Taloussanomien artikkeli viime sunnuntailta 23.5.2010 ”Keskuspankit tilastoivat omiin rahamääreisiinsä ”oikean” rahan lisäksi ainoastaan osan kaikista mahdollisista luotoista. Sen sijaan varsinaisen pankkijärjestelmän ulkopuolella vellova ”korvikeraha”, kuten luottoarvopaperit ja varsinkin johdannaissopimusten luoma likviditeetti, puuttuu virallisista rahatilastoista.”
”Independent Strategyn mukaan kaiken erityyppisen likviditeetin määrä on parin viime vuosikymmenen kuluessa kasvanut räjähdysmäisesti. Kaikkein eniten on kasvanut johdannaissopimuksin luotu ”virtuaaliraha”.
Käteistä ja muuta ”oikeaa” rahaa oli vuonna 1990 nelisen prosenttia maailman silloisesta bkt:stä, eli vajaat tuhat miljardia dollaria.
”Korvikerahaa”, kuten pankkiluottoja, arvopaperimuotoisia luottoja ja johdannaissopimuksin synnytettyä likviditeettiä oli parikymmentä vuotta sitten liikkeessä yhteensä hieman alle 30 000 miljardia dollaria.” Parin vuosikymmenen aikana maailman bkt on kasvanut noin kaksinkertaiseksi.
”Oikean” rahan määrä on vähän yli viisinkertaistunut.
Erityyppisiin luottoihin perustuvan ”korvikerahan” määrä on noin 25-kertaistunut.”
Oikeaa rahaa mailmassa on kuusi (6) trillioonaa dollaria. Spekulaatiivistä, johdannaissopimuksin luotua likviditeettiä, eli ”korvikerahaa”, ”huomenna luvattua bittirahaa”, eli ”ilmasta luotua rahaa” on lähes 750 trillioonaa.
Vertaa näitä summia.
Höpörahaa on liikentessä yli satakertainen määrä!
”Näillä mennään - ja näillä pelataan - kasino on avattu!"
Taloussanomat jatkaa:
”Independent Strategyn mukaan maailmantalouden eri osissa on parhaillaan niin paljon erityyppisiä velkavastuita, että käsillä on taloushistorian mittavin velkakupla.
Vielä tämänkertaisesta velkakuplasta ei ole alkanut purkautua kuin yksityinen velka, mutta julkisen talouden nopea velkaantuminen on pitänyt koko kuplan kasvussa.” Ikävää, etten löytänyt asiaa valaisevaa videoa, mutta kaikessa yksinkertaisuudessaan homma menee näin:
Teollistumisen alussa oli palkka joka kulutettiin, jolloin voitiin tuottaa lisää tavaraa myyntiin.
Sotien jälkeen ongelmana oli jatkuva ylituotanto, jolloin keksittiin antaa ihmisille luottoa, jolloin ihmiset kuluttivat lisää, jonka seurauksena tuotettiin yhä enemmän automaatio-osuuden kasvaessa. Palvelualat kasvoivat voimakkaasti.
Kun kuluttajat oli luototettu ’tappiin’, ja velkaa piti työntää ulos, alettiin antamaan luottoja yhä heikommilla vakuuksilla. Tämä tuotti kuitenkin ongelmia, jolloin finanssijärjestelmä aina välillä yskähteli.
Valtiot alkoivat kasvattaa luottoja, joita sitten käytettiin ”kysynnän kasvattamiseen”, ja tämä tie on nyt monen maan osalta kuljettu loppuun.
Seuraavaksi käydään IMF ja Maailmanpankin ”valssauslaitos”-ohjelman läpi, jolloin viimeisetkin mehut puristetaan kohdemaasta. Tästä myöhemmin lisää.
Nyt kaikki ovat velkaa kaikille ja loppupeleissä voimakkain, rikkain osa ostaa kaikki saatavansa pilkkahintaan.
Suomi on nyt 4. etapissa. Jykä on ottanut niin paljon velkaa, että oikein hirvittää."
Allekirjoitan jokseenkin täysin nuo Björklidin arviot.
Eilinen 750 miljardin tukipaketti on pelkkää piilotettua setelirahoitusta, eli käytännössä kaikki euromaat ja niiden kansalaiset maksavat Kreikan velat kohonneina hintoina eli heikentyvänä ostovoimana, joka käytännössä syö moneen kertaan viime vuosina toteutuneet palkankorotukset. Käytännössä tukipaketti tarkoittaa siis eräänlaista koko yhteisvaluutan devalvaatiota. Suhteessa muihin isoihin valuuttoihin tämä ei kuitenkaan tunnu kovin kummoiselta, sillä käytännössä niiden kohdalla on käynyt ja käy samoin. Eli vaikka kurssinousua ja vahvistumista suhteessa muihin valuuttoihin seuraa, se ei paljon merkitse.
Joka tapauksessa itse kriisiä paketti ei ratkaise, ainoastaan pitkittää edessä olevaa romahdusta. Kesäkuussa Portugalilla ja Espanjalla erääntyy yli 600 miljardin lainamaksut. Silloin vasta mitataan, miten käy. Mielenkiintoista kyllä, jo alkuvuodesta LEAP arvioi USA:n ja sitä myötä maailmantalouden todellisen syöksyn, W-käyräisen laman toisen ja syvemmän tiputuksen, alkavan kesällä tai sen jälkeen:
" ..the effect of States’ spending trillions to « counteract the crisis » will have fizzled out. These vast sums had the effect of slowing down the development of the systemic global crisis for several months but, as anticipated in previous GEAB reports, this strategy will only have ultimately served to clearly drag States into the crisis caused by the financial institutions
...a sudden intensification of the crisis in the second half of 2010, caused by a double effect of a catching up of events which were temporarily « frozen » in the second half of 2009 and the impossibility of maintaining the palliative remedies of past years..."
Uusin LEAP-raportti lupaa kylmää kyytiä. Kreikan kriisi on vasta ennakovaroitus isosta talouden liukumiinasta, joka on USA:n ja Britannian akseli:
"The fuss made over Greece by the English and US media in particular tried to hide from the majority of the economic, financial and political players the fact that the Greek problem wasn’t a sign of an upcoming Eurozone crisis (2) but, in fact, an early warning of the next big shock of the global systemic crisis, that is to say a collision between, on the one hand, the virtual British and US economies founded on untenable levels of public and private debt and, on the other hand, the double wall of borrowing, maturing from 2011 onwards, combined with a global shortage of available funds for refinancing at low rates
..one mustn’t forget that the current crisis has its origin in the collapse of the world order created after 1945, of which the United States was the support, assisted by the United Kingdom. Also, in order to understand the real effect of events caused by the crisis (the Greek case, for example), it is useful to relate their significance to the structural weaknesses which characterise the heart of the world in full meltdown: so, for our team, the « Greek finger » doesn’t cite the Eurozone as much as the explosive dangers of the exponential financing needs of the United Kingdom and the United States ".
Edellisessä kirjoituksessani mainitsemani kesäkuussa maksettavaksi tulevat Espanjan ja Portugalin 600 miljardin velat, jotka todella mittaavat EU:nkin voiman, ovat vielä pientä siihen määrään rahaa, mikä tulee palamaan savuna bittitaivaan tuuliin tässä kriisissä:
Kuten huomaamme, kuluvana vuonna arvioitu maailman johtavan mahdin eli USA:n kasvava velka muodostaa lähes puolet kaikkien muiden kasvavasta velasta. Arvioidaan, että yhteensä kuluvana vuonna 2010 maailman valtiot velkaantuvat noin 4500 mrd dollaria lisää. Tästä summasta noin 2000 mrd menee USA:n velaksi elämiseen.
Ongelman ydin on se, että maailmalla ei enää riitä normaalia, korkotuloina kassoihin virtaavaa likviditeettiä, jota lainata velkaantuville maille. Keskuspankkien on tällöin pakko alkaa laskemaan liikkeelle koko ajan vaan uutta rahaa, jolla ei ole enää substanssia eli suhteellista arvoa, eli seuraa inflaatio.
LEAP: "-who will be able/want to help the United Kingdom after the 6th May when its political chaos will inevitably expose the advanced meltdown of all its budget, economic and financial parameters?
-who will be able/want to back the United States once the British fuse has started burning, causing panic in the sovereign debt market in which the United States is, by far, the largest issuer?
as regards the United Kingdom, the IMF and the EU, perhaps and we’ll be watching, from this summer, the « Bank of England battle » to try and avoid a simultaneous collapse in Sterling and UK public finances. In all cases Sterling will not come out undamaged and the crisis in public finances will engender an austerity plan of unprecedented size.
..as regards the United States, no one; because the size of its financing requirements exceeds the capacity of other players (including the IMF (15)) and, in winter 2010/2011, this event will lead to the explosion in the US Treasury Bond bubble founded on a huge increase in interest rates to finance sovereign debt and private debt refinancing needs, causing a new wave of financial institution bankruptcies. But it isn’t only countries that can default on payment. A Central Bank can also go bankrupt when its balance sheet consists of « ghost assets (16) » and the Fed will have to face up to a real risk of bankruptcy".
Eli puntaa uhkaa vain valtava inflaatio, ja Iso-Britannia joutuu sitomaan valuuttansa Euroon, tai tulemaan mukaan valuuttaunioniin, mutta USA:ta uhkaa totaalinen vararikko.
Tämähän ei ollut mitään uutta, kun seuraa LEAP:n laskelmia, aina vuodesta 2006, joita olen suht taajaan kirjoituksissani lainaillut ja kommentoinut.
Maastrichtin sopimus kieltää selkeän yksiselitteisesti keskuspankkeja ja hallituksia ottamasta kannettavakseen toisen EU-maan velkoja. (1) Samoin EU:n kehitys- ja vakauttamissopimus kieltää tämän. EU:n perustuslaki eli Lissabonin sopimus vielä vahvisti nämä edeltävien sopimusten kohdat kaikkia jäsenmaita sitoviksi laeiksi, joten kyseessä on laiton avustus.
Kreikan tukipaketti on perussopimuksen 125. artiklan vastainen eikä Suomen eduskunta voi sitä perussopimusta muuttaa, sillä 125. artikla on pakottavaa lainsäädäntöä:
"1. Unioni ei ole vastuussa eikä ota vastatakseen sitoumuksista, joita jäsenvaltioiden keskushallinnoilla, alueellisilla, paikallisilla tai muilla viranomaisilla, muilla julkisoikeudellisilla laitoksilla tai julkisilla yrityksillä on, edellä sanotun kuitenkaan rajoittamatta vastavuoroisten taloudellisten takuiden antamista tietyn hankkeen yhteiseksi toteuttamiseksi.
Jäsenvaltio ei ole vastuussa eikä ota vastatakseen sitoumuksista, joita toisen jäsenvaltion keskushallinnoilla, alueellisilla, paikallisilla tai muilla viranomaisilla, muilla julkisoikeudellisilla laitoksilla tai julkisilla yrityksillä on, edellä sanotun kuitenkaan rajoittamatta vastavuoroisten taloudellisten takuiden antamista tietyn hankkeen yhteiseksi toteuttamiseksi."
Lisäksi Kreikan lainapaketti on myös Suomen perustuslain vastainen. Suomi voi sitoutua kansainvälisiin sopimuksiin ja liittoihin vain jos sopimuksia noudatetaan, ja nyt niin ei tehdä, koska niin sanottu "laina" Kreikalle on vastoin Suomen hyväksymiä päätöksiä ja EU-sopimuksia.
Suomen päätös on vastoin perustuslakia myös siksi, että Suomella ei ole sopimusten nojalla oikeutta myöntää vastikkeetonta velka-avustusta toiselle EU-maalle. Koska nykyhallituksemme ei ole voinut todistaa, että lainalla on takuita, tai siis että sille saataisiin reaalisia takuita (pikemminkin päin vastoin), on se siksi tällainen laiton avustus.
Tukemalla Kreikkaa tuetaan samalla myös alijäämäisten valtioiden; Italian, Espanjan, Portugalin jne. jatkuvaa velkaantumista, mikä on myös EU:n sopimusten ja päätösten vastaisia.
Suomen valtio ja hallitus on yhdessä EU:n kanssa siis osallistumassa järjestelmälliseen, valtiotasoiseen, rikolliseen toimintaan.
Lisäksi Kreikalla on omaisuutta on peräti 300 miljardin euron arvosta eli kolme kertaa Kreikalle luvattujen hätälainojen verran! Tämän paljasti Alpha Bankin pääekonomisti Michael MassourakisFinancial Timesiin helmikuussa kirjoittamassaan artikkelissa. Massourakisin tuolloisen arvion mukaan Kreikka olisi päässyt talousongelmistaan hallitulla privatisoinnilla.
Kreikka ei vain halua tehdä niin, eli he haluavat edelleen huijata muita!
(1. Lähde: Jukka Pekkarinen & Pekka Sutela: Kansantaloustiede, osa; "Talouspolitiikka talous- ja rahaliitossa".)
EU-maat ja kansainvälinen valuuttarahasto IMF ovat hommaamassa Kreikalle kolmivuotista 120 miljardin apupakettia. Pankki ja sijoitusalan jätti Bloomberg puhuu jopa 600 miljardin apupaketin tarpeesta. Suomen tuleva osuus tästä 120 miljardista olisi 1,7 miljardia euroa, eli noin 300€ jokaiselta suomalaiselta vauvasta vaariin.
IFO-instituutin tutkijalta ja taloustietelijä Hans-Werner Sinn:iltä kysyttiin, että maksaako Kreikka lainansa pois. Hän vastasi: ”Rehellisesti sanottuna, ei. Kreikka ei pysty panemaan budjettiaan kuriin ja joutuu pyytämään Saksalta, että lainat annetaan anteeksi”. Tämä on totuus, samaan aikaan kun Pääministeri Matti Vanhanen jatkaa valehteluaan, että Kreikan lainoittaminen olisi Suomelle "hyvä bisnes".
Syynä Kreikan tuhoon ovat Euroopan unionin löperö valvonta, Kreikan tietoinen valehtelu muille EU-maille ja Kreikan oma, suorastaan typerä talouspolitiikka. Kreikka kätki kansantalouden ja julkisen velan tilastoja manipuloimalla. Se halusi Euroopan unioniin, koska uskoi voivansa jatkaa talouspolitiikkaansa muiden euromaiden tarjoaman vakauden turvin. Kreikka halusi käyttää muita maita hyväksi ja sitä se haluaa jatkaa myös nyt.
Kreikka sai jatkaa holtitonta talouttaan, vaikka tilastovalehtelu paljastui jo vuonna 2004. EMU:n valvonta on ja kriteerit ovat viimeistään nyt paljastuneet kuolleeksi kirjaimeksi ja kusetukseksi. Edessä hyperinflaatio ja suomalaisen eläkesysteemin sekä hyvinvointivaltion tuho.
Kreikan valuutan arvo tulee romahtamaan, oli se sitten euro tai joku muu. Nykypolitiikalla purjehditaan iloisesti kohti varmaa euron hyperinflaatiota. Suomalaiset pankit ja eläkeyhtiöt menettävät miljardien pääoman, kun Kreikka menee konkurssiin. Tämä tekee selvää suomalaisesta eläkejärjestelmästä, eli koko eläkejärjesetelmämme tulee romahtamaan
Kun Kreikka kaatuu
Suurin syy sille, että Vanhasen-Stubbin akseli haluaa välttämättä polttaa suomalaisten varat. Kreikan - tuon Euroopan Wincapitan - roviolla, on se valtava moraalinen ja arvovaltatappio, jonka kepu, kok ja demarit eli puolueet jotka ajoivat Suomen EU:hun ja euroon, tulevat kärsimään euron hajotessa.
Syyrin syy taas sille, että EU haluaa jatkaa Kreikan tukemista on Portugalin, Espanjan ja varsinkin Italian pelko persiissä. Jos eli kun Kreikka kaatuu - Ne ovat seuraavina! Italian julkinen velka on 1,2 kertaa niin suuri kuin maan bruttokansantuote, Espanjan velka on vain 0,8 kertaa BKT mutta maan budjettivaje on tänä vuonna 12,5 prosenttia bruttokansantuotteesta. Kreikan budjetin vaje oli jopa 14 prosenttia bruttokansantuotteesta.
--------------------- Edit. 6.5.2010:
P.S. Mielenkiintoista on komissaari Olli Rehnin edelleen jatkuva pakkomielle saada kaksi roistovaltiota lisää eli Turkki ja Serbia mukaan unioniin. Nuo molemmat maat ovat hallinnon, politiikan ja taloudenhoidon korruption puolesta samaa tasoa kuin Kreikka eli täynnä huijareita ja lusmuja aina korkeimpaan johtoon saakka.
Kehotan kaikkia lukemaan ajatuksen kanssa Jiri Kerosen uusimman kirjoituksen nykyisen valuuttajärjestelmämme luonteesta: Linkki
"Inflaatiota vastaan ei voi taistella inflaatiolla
Olen huomannut valtiovarainministeri Jyrki Kataisessa sellaisen puolen, että jos hän sanoo jonkin asian olevan hyvin, tämä asia on todennäköisesti huonosti. Jos hän taas sanoo jonkin asian olevan huonosti, on tämä asia todennäköisesti erittäin huonosti. [...]
Nykyään melko moni ihminen kuvittelee, että valtiot itse painavat rahat, tai että valtioilla muuten on jonkinlainen todellinen tapa määritellä, kuinka paljon rahaa on liikenteessä. Todellisuudessa asia on tietenkin huomattavasti hullunkurisempi, sillä ainoa keino, jolla valtiot voivat mitenkään vaikuttaa rahan määrään, on velan ottaminen. Käytännössä kaikki nykyisessä yhteiskunnassa kierrossa oleva raha on velkaa.
Velan ja rahan suhde johtuu siitä julkisesta salaisuudesta, että toisin kuin valtiot, pankit voivat keksiä omasta päästään lisää rahaa. Jos valtio tarvitsee lisää rahaa, se ei voi yksinkertaisesti painaa sitä lisää, vaan valtion on käännyttävä keskuspankkien puoleen ja ostettava tämä raha velaksi. Raha, jota ei ole olemassa, ostetaan ihan sillä samalla rahalla, jonka pankki lyö tyhjästä. [...]
Kerron esimerkillä, miten tämä järjestelmä toimii. Jos Jyrki Katainen tahtoo 100 000 euroa lisää rahaa, jolla kasvattaa puoluetukia, hän menee Euroopan keskuspankkiin ja lainaa tämän 100 000 euroa. Vastineeksi lainasta Jyrki Katainen myöntää Suomen puolesta obligaatioita, eli valtion lupauksia maksaa velka takaisin. Tämän jälkeen Euroopan keskuspankki joko painaa rahat tai vielä todennäköisemmin luo ne sähköiselle tilille pelkällä kirjanpitomerkinnällä. Raha yksinkertaisesti luodaan tyhjästä, eikä sillä ole mitään vastinetta mihinkään todelliseen arvoon. [...]
Jos yksityisellä pankilla on tilillään 10 000 euroa ja joku tulee lainaamaan sieltä 9 000 euroa, tämä 9 000 euroa ei lähde pois pankin 10 000 eurosta. Pankki yksinkertaisesti luo 9 000 euroa tyhjästä ja alkuperäiset 10 000 euroa jäävät edelleen pankin reserveiksi. Jos tämä 9 000 euroa talletetaan samaan pankkiin, josta alkuperäinen laina otettiin, tulee 9 000 euroa osaksi pankin reservejä. Pankilla on siis tämän jälkeen 19 000 euroa reservissä, mikä taas tarkoittaa kymmenesosan sääntöä noudattaen sitä, että pankki voi lainata 17 100 euroa, joka sekin luodaan tyhjästä. Tämä 17 100 euroa voidaan taas tallettaa samaan pankkiin, jolloin prosessi jatkuu aivan samalla kaavalla. Kyllä, pankkisysteemi on juuri niin fucked up kuin miltä se kuulostaa."
Vasta pakon edessä talousasiantuntijat ja virallisia arvioita tekevät tutkimuslaitokset ovat tunnustamassa, miten huonoksi taloustilanne on mennyt:
"Ekonomistit yhtyvät valtiovarainministeri Jyrki Kataisen huoleen siitä, että synkimmät talousennusteet ovat muuttumassa todennäköisemmiksi. Esimerkiksi Etla lupaa ehkä jopa Kataistakin synkempää uutta ennustetta. Tiedot teollisuustuotannon, viennin ja työllisyyden kehityksestä vetävät nyt näkymiä lisää alaspäin.
Viime viikkoina tipahdelleet talousluvut ovat osoittaneet, että valoa ei näy tunnelin päässä. Siksi ennusteet Suomen talouskasvusta synkkenevät koko ajan.
Tiistaina valtiovarainministeri Jyrki Katainen (kok.) sanoi pelkäävänsä, että eri talousennusteista näyttävät toteutuvan huonoimmat.
Valtiovarainministeriön synkin skenaario on 4,4 prosentin bruttokansantuotteen pudotus tänä vuonna. Vielä tammikuun lopussa ministeriö arveli bkt:n supistuvan pari prosenttia.
– Tietoa tihkuu pikkuhiljaa ja kaikki tieto, mikä on tullut koskien marras- tai joulukuuta on ollut koko ajan synkempää. Tämä käänne alaspäin on kai ollut jyrkempi kuin koskaan aikaisemmin, Elinkeinoelämän tutkimuslaitoksen Etlan ennustepäällikkö Pasi Sorjonen sanoo.
Etlalta luvassa vielä synkemmät luvut
Ennusteita uusitaan Sorjosen mukaan nopeasti, kun tulee lisää tietoa käänteen jyrkkyydestä. Hänen mielestään Kataisen kommentti kertoo realismista.
– Ennakoivista indikaattoreista ei näy minkäänlaista käännettä parempaan, vaan ainoastaan jyrkempään.
Etla antoi virallisen ennusteensa syyskuussa, mutta se on jo ajat sitten heitetty ”henkisesti romukoppaan”. Ensi kuussa Etla julkistaa seuraavan ennusteensa."
Työttömyys nousussa
Myös työllisyystilanne on menossa tuttuun tapaan päin persiitä. Nykyisillä arvioilla, jotka perustuvat vasta loivaan laskuun, lasketaan työttömyyden olevan ensi vuonna yli 10%:
"Lomautettujen määrä ponkaisi tammikuussa 60 000:een ja työttömyys on kasvussa. Elinkeinoelämän Tutkimuslaitos varoittaa jo yli 10 prosentin työttömyydestä."
Todellisuudessa työttömyys tulee kasvamaan paljon pahemmin. Seuraavan kahden vuoden aikana Suomesta häviää noin kaksi kolmasosaa koko metsäsektorin työpaikoista, pysyvästi.Yksi paperityöläinen tekee niin tuottavaa työtä, että elättää työnsä arvolla, palkalla, veroilla, kulutusvoimallaan, jne. 7 muuta ihmistä. Pelkästään jo nyt lakkautetut paperi- ja sellutehtaat, sekä sahat aikaansaavat viiveellä noin 50 tuhatta työtöntä. Kaiken kaikkiaan, kun yli 50% maamme paperiteollisuuden ylikapasiteetista (eli joka toinen paperi- ja sellutehdas) häviää, työttömiä tulee kerrannaisvaikutusten jälkeen olemaan tämän takia yli 150.000. Ja tämä siis rakennusteollisuuden alasajon, teknologiateollisuuden alihankintaketjujen irtisanomisten, ja palvelusektorin työttömien armeijan päälle. Oma mutu-arvio on, että Suomessa on parin vuoden päästä noin 300 000 työtöntä enemmän kuin nyt, eli virallinen työttömyys tuplaantuu, ja piilotyöttömät mukaanlukien työttömiä tulee olemaan jopa yli 800 000, eli enemmän kuin viime laman aikana pahimmillaan. Enkä edes uskalla laskea, miten käy kun julkinen sektori joutuu lykkäämään väkeä kilometritehtaalle. Joka tapauksessa ennustan hyvinvointiyhteiskunnan tuhoa, niin ikävää ja valitettavaa kuin se onkin.
Katsausta dollarijärjestelmän tilanteeseen ja tulevaisuuteen
Tässäpä kuva, jonka pitäisi herättää huolta:
Tuossa käyrässä näkyy USA:n dollarikannan nousu. Dollarien määrä on enemmän kuin tuplaantunut viime kevättalvesta. USA:n keskuspankki on luonut liikenteeseen virtuaalirahaa (ts. naputellut tietokoneella tilisaldoihinsa lisää nollia), ja pantannut holveihin valtavat määrät käteistä, mitä kuvaa punainen ja oranssi osa käppyrää. Sininen pohja kuvaa liikenteessä, eli kierrossa olevan rahan määrää. Siinä vaiheessa kun tuo pankkien panttaama valtava rahamäärä lähtee liikkeelle, alkaa US-Dollarin inflaatio laukata sellaista tahtia, että heikkoja hirvittää. Tuohon päälle tulee vielä se yli 2000 miljardin FED:in ja USA:n hallituksen tukipaketit, jotka tuplaavat dollarimäärät vielä tuon diagrammin luvuista.
Suurissa talouksissa, kuten USA:ssa, raha lähtee yleensä kiertoon noin vuoden viiveellä. Viime kevään rahapainoralli alkaa vaikuttaa tänä keväänä, ja ensi talvena on "helvetti irti" Zimbawen tyyliin. Jos talouskupla on 60 000 miljardin suuruinen, niin ei siinä paljoa tukipaketit auta, nopeuttavat vain laskun maksun realisoitumista.
Samaan aikaan USA:n velka on paisunut aika hiton kammottaviin lukemiin. Esimerkiksi virallinen luku tällä hetkellä on 10 844 722 172 625 $ eli kymmenentriljoonaa kahdeksansataaneljäkymmentäneljä miljardia seitsemänsataakaksikymmentäkaksi miljoonaa sataseitsemänkymmentäkaksi tuhatta kuusisataakaksikymmentäviisi dollaria, pyöreästi 10 845 miljardia taalaa. Se tekee, virallisilla luvuilla, 35 473 $ velkaa per jokainen jenkki.
Virallinen BKT (IMF:n mukaan) USA:ssa oli vielä vastattain noin 45 271 $ per nuppi, joten "ei hätää!" kun erotussaldo pysyy plussalla?. On kuitenkin syytä ottaa huomioon, kuten aikaisemmin olen kirjoittanut, että 2/3 bruttokansantuotteesta perustuu yksityiselle kulutukselle, josta suuri osa on rakennettu velan päälle. Hyvä nyrkkisääntö on, että yksityisestä kulutuksesta tullut BKT:n osuus ei saisi ylittää perustuotannon ja teollisuuden osuutta BKT:stä. Muutoin "syödään enemmän kuin tienataan". Kestävällä pohjalla oleva, tuottavalle perussammolle rakennettu, ja ei-velkakuplaa-rakentava BKT on suunilleen 9 200 miljardia dollaria, eli n. 30 000 $ per nuppi. Velkakuplan puhjettua ja BKT:n romahdettua velan määrä pysyy, jolloin keskivertojenkki on velkaa enemmän kuin mitä koko hänen työnsä ja ansionsa arvo on vuodessa.
Tässä käppyrä, joka kuvaa velan kasvua vuoteen 2007 asti:
Kuten huomamme, velkaralli karkasi käsistä ensimmäisen Persian lahden sodan aikaan 1991. Siitä asti jenkit ovat eläneet velaksi kasinotaloushuumassa, ja nyt on edessä laskun maksun aika. Viime vuonna käppyrän nousu jyrkkeni, mutta lukuja ei tähän diagrammiin vielä saatu.
Tässä muuten vielä linkki uusimpaan LEAP-instituutin tiedotteeseen: Linkki
Sen mukaan tämän vuoden viimeisellä neljänneksellä alkaa talouskriisin poliittiset seuraukset tuntumaan valtapolitiikassa aika radikaalisti, mm. dollarivetoinen maailmantalouden rahoitusjärjestelmän kaatumisen seurauksena eri valtapoliittiset blokit (EU, Kiina, Venäjä, jne), alkavat tekemään "uusjakoa", silmissään se, mistä pelurista tulee maailman johtava taloudellinen keskus 2020-luvulla.
Nyt aletaan pikkuhiljaa lehdistössäkin ja bisnespiireissä melkein myöntää se tosiasia, minkä kansantaloustieteilijät ovat pienissä piireissä tunnustaneet jo aiemmin, nimittäin että USA on lamassa:
"Ennuste: Yhdysvaltain taantuma on pitkä
Viimeisimpien taloudellisten ennusteiden mukaan Yhdysvaltain taantuma alkoi huhtikuussa ja kestää 14 kuukautta, kertoo uutistoimisto Reuters. Näin ollen se on yksi pisimmistä taantumista sitten suuren laman 1930-luvulla: vain 16 kuukauden taantumat 1970- ja 1980-luvuilla ovat olleet pidempiä, Reuters kertoo. [...]
Philadelphia Federal Reserven tekemä tutkimus ennustaa, että Yhdysvaltain bruttokansantuote tulee supistumaan 2,9 prosenttia neljännellä vuosineljänneksellä. Aiempi ennuste oli 0,7 prosentin kasvu"
Todellisuudessa USA on ollut taantumassa jo viime marraskuusta, jos otetaan huomioon inflaation vaikutus. Talouskasvua kuvaavissa nimellisissä luvuissa ei oteta yleensä huomioon inflaatiota, koska ei haluta antaa huonoa kuvaa BKT:n todellisesta arvosta, vaikka asiantuntijat toki tietävät, mikä on todellinen tilanne. USA:ssa inflaatio on virallisestikin ollut kuluvan vuoden ajan korkealla, suunnilleen 4 - 5,5 %:n välillä. Todellisuudessa, jos lasketaan ruoan ja kulutustavaroiden hintojen nousu, mikä tuntuu kaikkein kovimmin nimenomaan keskivertokansalaisen päivittäisessä kulutuksessa. Inflaation arvellaan eräiden riippumattomien kansalaisjärjestöjen arvoiden mukaan olevan todellisuudessa jossain 7 - 12% paikkeilla, mitä väitettä tukee arvio, että liikkeellä olevien dollarien määrä olisi FED:n toimesta lisääntynyt viime marraskuun jälkeen jopa yli kolmanneksella. Kulutustavaroiden hintojen inflaatio olisi syytä ottaa huomioon, sillä 2/3 USA:n BKT:stä tulee yksityisestä kulutuksesta, ja nimenomaan ruoan ja kulutustavaroiden hintojen nousu vaikuttaa eniten yksityiseen kulutukseen ja sitä kautta BKT:hen.
Jos viralliset infla-luvut otetaan huomioon, USA:n kansantuote supistuu tällä vuosineljänneksellä useita prosentteja enemmän kuin Federal Reserve arvioi, ja todellinen tilanne koko vuodelta on Eurooppalaisen LEAP:n arvion mukaan ollut todellisuudessa negatiivinen jo viime vuoden marraskuulta lähtien.
Jos siis BKT:n arvoon tehdään inflaatiokorjaus, talous on taantunut Yhdysvalloissa jo koko vuoden, eikä ole liioittelua nimittää USA:n taloustilannetta lamaksi.
"..the fundamental root of the current crisis, i.e. the collapse of the Bretton Woods system based on the US Dollar as sole pillar of the global monetary system. Without a complete overhaul of the system inherited from 1944 by summer 2009, the failing of the current system and that of the United States at the center, will lead the whole planet to an unprecedented economic, social, political and strategic instability, and more specifically to a breakdown of the global monetary system by summer 2009." [Linkki]
LEAP:n arvion mukaan menee 7-10 vuotta, ennenkuin talous Pohjois-Amerikassa pääsee takaisin kasvu-uralle, USA:lla tulevana entisenä maailmantalouden keskuksena on todella rankka talouden matokuuri sopeutumisessa uuteen maailmantalouden järjestelmään.
Wall Streetin matalapaine voi jatkua kuukausia, analyytikot ja strategit varoittavat. Maanantaina noin tunti ennen pörssipäivän päätöstä Dow oli pudonnut yli 700 pistettä, ja prosenttipudotus näytti pahimmalta sitten vuoden 1997.
Kun kaupankäyntiä oli jäljellä tunti, oli Dow 6,9 pudonnut prosenttia, Nasdaq Composite 7,9 prosenttia ja S&P 7,5 prosenttia. Indeksit olivat järjestään viiden vuoden pohjatasoilla, ja volatiliteetti (VIX-indeksi) kertoi kaikkien aikojen epävarmimmista tunnelmista.
Sijoittajat kokevat karvaasti, mitä maailmanlaajuinen finanssikriisi käytännössä tarkoittaa. Talousuutiskanava CNBC:n aina optimistiset ankkurit kertoivat äärimmäisen hätääntyneistä tunnelmista.
- Markkinoiden tila on pelottavan, järkyttävän huono, eräs Manhattanin kauppiaista kommentoi maanantaina.
New Yorkin pörssi kävi jälleen maanantaina läpi yhtä kaikkien aikojen pahinta alamäkeä. Viime maanantaina Dow-indeksi putosi yhdessä päivässä 778 pistettä. Osakkeiden alamäki jatkuu vielä kuukausia, kauppiaat uskovat. [...]
Menneet yli kahdeksan vuotta ovat olleet ainakin indeksisijoittajille katkeraa aikaa. Kymmenen vuoden alakulo on yleinen skenaario, koska merkkejä asuntotaantuman tai subprime-kriisin lopusta ei yksinkertaisesti ole. [Onko tässä käännetty sana väärin? Alakulo=Depression=Taantuma?]
Strategit uskovat, että pahin on vasta edessä. Alle 10 000 pisteen Dow-lukemat kertovat hyvin heikoista talousodotuksista. Edes 700 miljardia dollaria maksava pankkien pelastuspaketti ei tällä haavaa näytä auttavan.
Talouden uhkatekijät ovat entisiä: Asuntojen hinnat pysyvät laskussa, Wall Streetin heilunta on rajua, asuntojen uudelleenrahoitus on pysähtynyt ja luottojen myöntäminen on muutenkin vaimentunut. Kotitaloudet ovat korviaan myöten veloissa, ja säästämisaste on nollassa." -------------------------------------------
Uutistoimisto Bloombergin haastattelemat ekonomistit varoittavat, että Euroopan tulisi alkaa pelätä inflaation sijaan deflaatiota.
Bloomberg muistuttaa vaaran merkeistä: raaka-aineiden hinnat maailmanmarkkinoilla ovat jo laskeneet enemmän kuin 50 vuoteen ja pankkien välinen luottokriisi kärjistynyt äärimmilleen.
Inflaatio on yhä monien päättäjien huolena kuukausia sen jälkeenkin, kun öljyn ja ruuan hinnat nousivat ennätyslukemiin. On kuitenkin riski, että heidän laatimansa pelastus- ja elvytyssuuunnitelmien tilkkutäkki epäonnistuu ja kaikki hinnat alkavat pudota, kirjoittaa Bloomberg.
- Deflaatiopeikko voi tulla esiin komerosta lähikuukausina, arvioi Commerzbankin pääekonomisti Joerg Krämer Bloombergin haastattelussa.
- Olemme paljon huolestuneempia deflaatiosta kuin inflaatiosta, kiteyttää puolestaan Euroopan-toimintojen pääekonomisti David Owen Dresden Kelinwort Groupista.
Deflaatio tarkoittaa klassisten talousteorioiden mukaan sitä, että markkinoilla oleva rahamäärä vähenee suhteessa tarjolla oleviin hyödykkeisiin. Hinnat laskevat.
Pahimmillaan deflaatio voi johtaa deflaatiokierteeseen, joka johtaa investointien ja kulutuksen vähentymiseen, koska hintojen odotetaan laskevan edelleen. Kulutuksen vähentyminen voi puolestaan pahimmillaan vähentää tuotantoa ja kääntää työttömyyden nousuun. "
Sillä lailla.
USA:n julkinen (valtion)velka on yli 20 000 miljardia (20 trilljoonaa) taalaa. Se on 20 500$ velkaa per jenkki sen jälkeen kun kansakunnan varallisuus eli BKT on vähennetty pois. Koko amerikkalaisten velkapotti 50 000 miljardia (50 trilljoonaa) taalaa (josta n. 99% ulkomaille), josta BKT vähennyksen jälkeen jää 120 500$ maksettavaa joka jenkille vauvasta vaariin ja invalidista mäkkärin myyjään.
USA on elänyt jo 70-luvun alusta asti yhä enemmän velaksi. Vielä 60 luvun alussa New Yorkin satama oli maailman suurin ja vilkkain vientisatama. Pää-vientituoteryhmät olivat autot, koneet ja laitteet, sekä vilja. Tuolloin Maailman vientisatamien TOP 10: kuului New Yorkin ohella myös kolme muuta amerikkalaista satamaa, mm. Los Angeles. 60-luvulla 2/3 USA:n bruttokansantuotteesta tuli teollisuudesta ja tuotannosta.
2000-luvun alussa New Yorkin satama ei enää päässyt vientimäärissä edes maailman TOP 10:iin. Päävientituotteet olivat (ja ovat) kierrätettävä romumetalli ja kierrätettävä rakennusjäte. Silti New York on edelleen USA:n vilkkain vientisatama, joten tilanne muiden satamien osalta on siis vielä huonompi. Nyt 2/3 maan BKT:stä tulee tuotannon sijaan kulutuksesta, ja koko tämä valtava kulutuksen nousu ja perustuu 30-vuotiseen massiiviseen velaksi elämiseen. Koko USA:n talous on valtava, lainarahalla pumpattu talouskupla, joka on nyt puhkeamassa.
Näin on toki käynyt ennenkin. Vielä 60-luvun alussa Neuvostoliiton päävientituotteet olivat koneet ja laitteet, mutta romahdus oli nopeampi. 80-luvun loppuun tultaessa päävientituotteet olivat jo öljy, kaasu ja muut raaka-aineet. Neuvostoliiton romahduksen pääsyy oli talousjärjestelmän romahdus, johon osaltaan vaikutti myös se, että Neuvostoliitolla ei ollut mahdollisuutta pitää imperiumiaan yllä lainarahalla kuten USA:lla on ollut.
Amerikkalaisten kuluttajien olo käy päivä päivältä tukalammaksi, ekonomistit varoittavat.
- Yksityinen kulutus putoaa paljon väkivaltaisemmin kuin osasimme odottaa. Kolmannella neljänneksellä kulutus heikkeni noin 2,4 prosentin vuosivauhtia, ja lukemat ovat heikoimpia sitten vuoden 1990, Merrill Lynchin ekonomisti Alex Patelis (kuvassa) kertoi maanantaina.
Muutos huonompaan on selvä, koska tätä ennen yksityinen kulutus pysyi pitkään 1-2 prosentin kasvussa.
Koska yksityinen kulutus synnyttää noin 70 prosenttia bruttokansantuotteesta, näyttää USA:n taantuma ekonomistien mukaan jo varmalta. Vuosikymmenen kestänyt löysän luotonannon jakso on täydellisesti ohitse.
- Asuntotaantuma syvenee, joten USA:n talouden tila käy huonommaksi. Luottolama tekee tuhojaan ja työttömyysaste nousee, BMO Capitalin pääekonomisti Sherry Cooper sanoo.
Autokauppiaat, lentoyhtiöt, ravintolat ja kaupan ketjut ovat viime päivinä kaikki kertoneet huonoista kysyntänäkymistä. Bensiinikauppiaat ovat huomanneet saman: kysyntä on suorastaan romahtanut menneen kolmen viikon aikana.
Finanssikriisi järkyttää USA:n talouden perusteita, Advertising Age -lehden kysely paljasti maanantaina. Kahdeksan kymmenestä amerikkalaisesta on muuttanut kulutuskäytöstään; noin 70 prosenttia kuluttajista sanoo hakevansa nykyistä halvempia ostosvaihtoehtoja."
Niin, edessä on USA:n bruttokansantuotteen raju supistuminen.
Yhdysvaltain suhdannekuva on heikoin sitten vuoden 1975, arvostettu Economic Cycle Research Institute (ECRI) raportoi.
Tarkoin seurattu ECRI-indeksi on viime viikkoina ollut syöksykierteessä, koska finanssijärjestelmän tila on käynyt niin epävakaaksi. Amerikkalaiset kuluttajat käyvät koko ajan varovaisemmiksi, instituutti kertoo.
Indeksi on heikentynyt kuukausitasolla 13,3 prosenttia. Näin syvä pudotus koettiin viimeksi vuonna 1975, ECRIn tilastot paljastavat.
- Indeksilukemat ovat huonoimpia sitten vuosien 1973-75 öljykriisin ja taantuman. Näyttää siltä, että vuoden 2008 taantumasta tulee syvempi kuin taantumasta yli kolme vuosikymmentä sitten, ECRIn pääekonomisti Lakshman Achuthan sanoo."
No totta hitossa tulee! Vertailukohtaa on haettava 30-luvun lamasta. Viimeiset 65-vuotta maailmantalous on ollut, pieniä notkahduksia lukuun ottamatta, jatkuvassa pitkässä nousussa, joka hakee vertaistaan taloushistoriassa. Kuvittelivatko jotkut tosissaan, ettei homma jossain vaiheessa jymähdä alas?
Vuoden alun jälkeen Amerikassa on 13 pankkia mennyt konkurssiin. Kriisi on tehnyt selvää kaikista suurista investointipankeista. Viimeiset suuret, Morgan Stanley ja Goldman Sachs muuttuivat toissa viikolla tavallisiksi liikepankeiksi. Irtonaisia kanuunoita sidotaan siis kiinni. Kaatumassa olevien pankkien yhdistyminen oli silti kuin irtonaisten kanuunoiden sitomista toisiinsa tilanteessa, jossa laiva on vasta joutumassa kunnon myrskyyn. Hallitus yritti perustaa roskapankkia, johon on tarkoitus kerätä kaikki ongelmaluotot, niin että rahoitusjärjestelmä pelastuisi. Myrskyn edellä ylimääräistä painolastia yritetään kasata pelastusveneeseen, ettei laiva kaatuisi.
Ongelman ydin on makrotalouden rakenteelliset ongelmat. USA:n talous alkoi luisua tuhon tielle jo muutama vuosikymmen sitten. USA ei ole enää tuottava talous, kuten 60-luvulla, jolloin kaksi kolmasosaa maan bruttokansantuotteesta tuli vielä tavaroiden tuotannosta ja viennistä.
Nyt kaksi kolmasosaa BKT:stä perustuu kulutukseen tuottamisen sijaan, ja tätä kulutusjuhlaa on rahoitettu vuosikymmenet ottamalla enemmän ja enemmän lainaa. USA:n talous on velalla pöhöttetty ja ylipaisunut samalla aikaan kun sen merkitys maailman taloudelle koko ajan vähenee. Laivan pohja on siis vuotanut jo pitkään, eikä asialle ole tehty mitään.
Yhdysvaltain talous tulee romahtamaan, eikä maan talouden romahtamista ei voida enää estää. Suurimpien asuntoluotottajien haltuunoton jälkeen valtion velka kasvoi yli 20 000 miljardin (20 triljoonan) dollarin. Mikään valtio ei voi kestää moista, kun pelkät lainojen korot ovat yli 600 miljardia vuodessa, ja kauppatase on miinus 800 miljardia (Koko maailman varustelumenot ovat ”vain” 1200 mrd. vuodessa). Jos koko USA:n BKT laitettaisiin velkojen maksuun, jäisi jokaiselle amerikkalaiselle vielä 20 500 taalaa velkaa. Jos kuvitellaan, että USA ulosmitattaisiin, ja laskettaisiin mukaan vain maan reaali-BKT, josta on vähennetty kulutuksen arvo, jäisi jokaiselle jenkille 51 000 taalaa nettovelkaa. Luottokriisi laukaisi siis ansan, jonka ytimessä on kriisin vaikutus ihmisten ostovoimaan; Luottoa ei pian enää saa, ja kulutusjuhla on tulossa tiensä päähän.
[Lisäys 4.10.08; HUOM! Lisäksi tulevat amerikkalaisten yksityiset velat, nimittäin amerikkalaisten kaikki velat ovat yhteensä 50 000 miljardia (50 triljoonaa) dollaria, eli 166 000 taalaa per jenkki. Täyden BKT-vähennyksen jälkeen 120 500 ja 1/3 BKT-vähennyksen jälkeen 135 670 taalaa per jenkki vauvasta vaariin.]
Taloustutkimusinstituutti LEAP arvioi, että USA:n talousromahduksesta seuraa noin 7-10-vuotinen lama Pohjois-Amerikassa, ennen kuin alueen talous pääsee jälleen vakaalle pohjalle. Samaa ovat ennustaneet myös useat talousasiantuntijat. Kestää aikansa, ennen kuin haaksirikkoon joutuneen talouden palasista saadaan koottua uusi alus, ja arvellaan että dollari korvataan piakkoin Pohjois-Amerikan yhteisvaluutalla.
Yhdysvaltain talouden romahtamista ei voida enää estää. Maalla on edessään massiivinen sopeutuminen tilanteeseen, jossa maailmantaloutta ei enää johdeta Washingtonista, eikä Yhdysvallat tule enää kriisin päätyttyä olemaan maailman johtava talousmahti ja supervalta. Amerikan ja dollarin vuosisata on päättymässä.
"Huonojen uutisten hyöky on iskenyt viikonlopun ja maanantain kuluessa Euroopan pankkeihin. Pankkiosakkeiden syöksylasku muistuttaa jo pakokauhua.
Euroopan pankkien tilanne näyttää heikentyneen jyrkästi viikonlopun ja maanantain kuluessa. Pankkien väliset rahoitusmarkkinat ovat kiristyneet entistä kireämmiksi ja osakemarkkinoilla Euroopan pankit laskevat jyrkkää syöksylaskua.
Viikonlopun ja maanantain kuluessa Euroopassa on kaatunut useita pankkeja viranomaisten syliin, muun muassa Suomessa toimiva islantilainen Glitnir on tänään joutunut turvautumaan Islannin valtion hätärahoitukseen.
Rahapula kaataa pankkeja
Yhdysvaltain edustajainhuoneen viikonloppuna sopima mittava pankkitukipaketti ei onnistunut vakauttamaan pankkijärjestelmää. Päin vastoin epäluottamus pankkien välisillä rahamarkkinoilla on maanantain kuluessa heikentynyt Euroopassa tuntuvasti.
Pankkien välisten rahamarkkinoiden hyytymistä kuvaa, että äkisti kärjistynyt pula lyhytaikaisesta rahoituksesta ajoi viikonloppuna suuren Belgiassa, Hollannissa ja Luxemburgissa toimivan Fortis-pankin viranomaisten haltuun. Saman koki brittipankki Bradford & Bingley.
Maanantaina Glitnirin lisäksi saksalainen Hypo Real Estate -kiinteistöpankki joutui turvautumaan valtion tukirahoitukseen. "
Ja USA:nkin tilanne menee jo viime vuonna ennustettua rataa:
Luvut olivat pettymys ekonomisteille, jotka olivat odottaneet 0,2 prosentin kasvua. Talousluottamuksen rapautuminen näkyy ekonomistien mukaan elokuun kulutuskäyttäytymisessä. [...]
Yksityinen kulutus on elintärkeää Yhdysvaltain taloudelle, sillä se muodostaa kaksi kolmasosaa kansantuotteesta. Ekonomistien mukaan työttömyyden kasvu ja talousluottamuksen rapautuminen näkyivät elokuun kulutuskäyttäytymisessä."
Totuus on tullut taas muotiin talousasioista puhuttaessa. Presidentti Bush varoittaa, että USA:n talous on vaarassa luisua lamaan:
"Yhdysvaltain presidentti George Bush varoittaa maan talouden olevan vakavassa vaarassa.
Presidentti Geroge Bush puolusti tarmokkaasti suunnitteilla olevaa 700 miljardin dollarin talouden pelastuspakettia sanomalla, että maan hallitukselta vaaditaan nyt toimia.
Bush varoitteli televisiopuheessaan Yhdysvaltojen vajoavan lamaan, jos lisää pankkeja kaatuu."
Niin, ikäänkuin tämä ei olisi ollut tiedossa jo yli kaksi vuotta sitten! Viime lama opetti suomalaisille, että siinä vaiheessa kun poliitikot alkavat toistella, että lamaa ei ole tulossa, lama on tulossa. Amerikassa tilanne on niin paha, että itse Bush on pakotettu puhumaan totta. Tilanne on siis todellisuudessa paljon pahempi, kuten tiedämme.
Luottokriisi on vakava uhka Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmän vakaudelle ja maan talouskehitykselle, sanoi Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Ben Bernanke kongressille pitämässään puheessa.
–Taloudellinen toimeliaisuus on vähentynyt kaikilla aloilla. Rahoitusjärjestelmän vakauttaminen on ehdoton edellytys talouden elpymiselle, Bernanke sanoi.
Rahoitusmarkkinoiden heilunta tekee lainanantajista varovaisia, mikä näkyy kotitalouksien ja yritysten rahoitusmahdollisuuksien kiristymisenä. Talouskasvun hidastumisen riski on siksi edelleen korkea, Bernanke sanoi.
Yhdysvalloissa työttömyys on kasvanut ja asuntojen hinnat laskevat yhä.
– Talouden perustekijöiden heikkouden vuoksi kotitalouksien kulutuskysyntä tulee pysymään heikkona. Asuntojen hintojen lasku syö kotitalouksien varallisuutta, mikä taas heijastuu rahoituslaitosten taseisiin, Bernanke sanoi. [...]
– Mikäli rahoitusmahdollisuudet pysyvät huonoina pitkään, sen vaikutukset koko talouteen voivat koitua vakaviksi.
Bernanke korosti myös inflaation kiihtymisen uhkaavan maan taloutta."
Niin, toistan jälleen kerran, että USA:n talous TULEE romahtamaan tulevana talvena, ja tilanne on vähintään yhtä paha kuin 30-luvulla. Yhdysvaltain talouden täydellistä romahtamista ei voida enää estää. USA on totaalisesti kaulaansa myöten kusessa lainojensa kanssa. Mikään valtio ei kykene maksamaan 15 tuhannen miljardin (15 triljoonan) lainoja, ei mikään valtio. Pelkästään USA:n lainojen korot ovat vuodessa jo lähes 500 miljardia dollaria. Lisäksi lainataakka kasvoi 5 000 miljardilla kun se otti haltuun maan suurimmat asuntorahoituslaitokset, joten lainataakka on yli 20 000 miljardia (20 triljoonaa) dollaria.
Ja kaiken huipuksi USA:n kauppatase kusee todella pahasti. Tässä pieni valaiseva laskutoimitus, josta kiitoksen nimimerkki "LOPPU":lle Taloussanomien keskusteluosiossa:
USAn vienti = 900 miljardia USAn tuonti = 1700 miljardia
Saldo: -800 miljardia
Kun lama tulee, ja amerikkalaiset vähentävät kulutustaan noin puolella, tippuu USA:n BKT kolmasosalla, koska 2/3 BKT:stä perustuu kulutukseen. 20 000 miljadia dollaria ulkomaanvelkaa jaettuna 303 126 365 asukasta kohti tekee 65 979 taalaa per nuppi. BKT on 45 490 per jenkki. 65979 - 45490 = 20489$ nettovelkaa per amerikkalainen. Tuon summan jokainen jenkki jäisi vielä velkaa, jos koko maan vuoden 2007 BKT käytettäisiin velanmaksuun.
Jos lasketaan oletuksena, että lama leikkaa kulutusta puolella, ja BKT:tä 1/3:lla, niin 65979 - 30326 = 35653 dollaria nettovelkaa per amerikkalainen. Jos lasketaan vain ns. reaalisen BKT:n mukaan, jossa otetaan huomioon vain tuotannon arvo (ilman kulutusta), niin nettovelka per jenkki on 50816$. Tuon verran joka Bill tai Jane jäisi velkaa, vaikka koko USA:n talouden vuoituisen reaalisen tuotannon arvo laitettaisiin velkojen maksuun! Johtopäätös: USA:n talous EI kestä.
[LISÄYS 4.10.08: HUOM! Lisäksi tulevat amerikkalaisten yksityiset velat, nimittäin amerikkalaisten kaikki velat ovat yhteensä 50 000 miljardia (50 triljoonaa) dollaria, eli 166 000 taalaa per jenkki. Täyden BKT-vähennyksen jälkeen 120 500 ja 1/3 BKT-vähennyksen jälkeen 135 670 taalaa per jenkki vauvasta vaariin. Jenkit eivät kykene sitä koskaan maksamaan, vaan edessä on kansallinen vararikko. Korkealta tulee romahdus, ja mahtavaa on sen rytinä...]
Asiantuntijoiden varoitukset talouden synkkenemisestä kiihtyvät, ja moni kehottaa kuluttajia pistämään jo kukkaronnyörit kiinni. Pitääkö uskoa? Samaan aikaan osa päättäjistä vaatii kuluttajaa uhrautumaan kansantalouden puolesta ja pitämään rattaat vauhdissa kuluttamalla.
Yksi jos toinenkin arvovaltainen asiantuntija on viime aikoina muistuttanut kuluttajia talouden alamäestä ja kehottanut varovaisuuteen. Tiistaina joukkoon liittyi Suomen Pankin pääjohtaja Erkki Liikanen. Hän sanoi, että kotitalouksien kannattaisi nyt tehdä isot investoinnit suurta harkintaa käyttäen.
Pari viikkoa sitten eduskunnan puhemies Sauli Niinistö ihmetteli, miksei kansalaisia varoiteta talouden nykytilasta. Sitran yliasiamies Esko Aho puolestaan totesi viikonloppuna, ettei näe mitään syytä, minkä vuoksi Suomi selviäisi kuivin jaloin finanssikriisistä."
Näyttää siltä, että vain hallitus ja valtiovarainministeri Katainen etunenässä enää koittavat viran puolesta ylläpitää uskoa talouskasvuun. Hyvä Jyrki-Boy! Hyvä! Uskottavuutesi kohoaa pilviin!
Vuoden alun jälkeen Amerikassa on 12 pankkia mennyt konkurssiin, viimeisin äsken kaatunut Ameribank. Kriisi on tehnyt myös selvää suurista investointipankeista; Keväällä JP Morgan Chase osti Bear Stearnsin, Bank of America osti Merrill Lynchin, ja Lehman Brothers kaatui viime viikolla. Nyt liittovaltio kiristi pankkien valvontaa, mikä johtaa siihen, että viimeiset suuret investointipankit Morgan Stanley ja Goldman Sachs muuttuivat tavallisiksi liikepankeiksi. Irtonaisia kanuunoita sidotaan siis kiinni. Se ei kuitenkaan auta, sillä BoA:n ja Merrillin yhdistyminen oli kahden kaatumaisillaan olevan pankin nojautumista toisiinsa. Jos kaksi irtonaista kanuunaa sidotaan myrskyn alla toisiinsa, se voi upottaa koko laivan, kun laiva, eli USA:n talous, on vasta joutumassa kunnon myrskyyn. On toiveajattelua kuvitella, että nyt oltaisiin nähty edes pahinta, sillä nykyinen myräkkä on vasta tulevan alkusoittoa ja pientä puhuria.
USA:n hallitus on perustamassa roskapankkia, johon on tarkoitus kerätä kaikki ongelmaluotot, niin että suurpankit pelastuisivat kaatumiselta. Ongelmaluotot siis kasattaisiin veronmaksajan niskaan. Myrskyn edellä siis ylimääräistä painolastia ollaan kasaamassa pelastusveneeseen, että laiva pelastuisi keikahtamasta nurin. Ei auta, sillä viimeinen suuri yksityinen jätti BoA-Merrill on itsessään suuri roskapankki. Ennustan, että Bank of America ja siihen yhdistynyt Merrill Lynch kaatuvat, mikä vie mukanaan koko USA:n talouden.
On mielestäni varsin kummallista, että media on koko kriisin ajan puhunut luottokriisistä, joka johtuisi vain asuntoluotoista, kun koko ongelman ydin on paljon suurempi, ja juontuu makrotalouden rakenteellisista ongelmista. USA:n talous lähti luisumaan velan päälle ja kohti tuhoa jo muutama vuosikymmen sitten, ja nyt ollaan tultu viimeiselle rajalle. Asuntoluottokriisi vain laukaisi ansan, joka johtuu siitä, että USA:n talous on pöhöttynyt ja ylipaisunut samaan aikaan kun sen merkitys globaalille taloudelle on koko ajan vähenemässä. USA ei ole enää tuottava talous, kuten vielä 60-luvulla. Tuolloin kaksi kolmasosaa maan BKT:stä tuli teollisuuden ja tavaroiden valmistuksesta ja viennistä. Tällä hetkellä maan BKT:stä kaksi kolmasosaa perustuu siihen, että ihmiset kuluttavat tavaroita ja palveluja, siis kuluttavat, eivät tuota. Tätä kulutusta on rahoitettu jo vuosikymmeniä ottamalla enemmän ja enemmän lainaa ulkomailta. Asuntoluottokriisi laukaisi tilanteen, eikä siinäkään ongelman ydin ole varsinaiset subprime-luotot, vaan kriisin vaikutus ihmisten kulutukseen ja ostovoimaan. Keskiverto-amerikkalainen on ottanut hirvittävästi lainaa omaa asuntoaan vastaan voidakseen rahoittaa ja ylläpitää omaa kulutusjuhlaansa. Kun raha nyt on yksinkertaisesti loppumassa, eikä luottoa enää saa, kulutusjuhla on tulossa tiensä päähän. Jos keskiverto-amerikkalainen supistaa kulutustaan puolella, romahtaa USA:n BKT yhdellä kolmasosalla. Tästä on kyse kriisin ytimessä: USA:n makrotalous on kaatumassa, laivan pohja on vuotanut jo pitkään, eikä asialle ole haluttu tehdä mitään. Nyt kun myrsky tulee päälle, pohja ei kestä.
Eurooppalainen LEAP-instituutti, joka aikoinaan ennusti mm. Neuvostoliiton romahduksen, ennustaa, että USA:n talous tulee romahtamaan, ja seurauksena on 7-10 -vuotinen lama USA:ssa ja Pohjois-Amerikassa. Niin kauan kestää, ennenkuin talouskehitys Pohjois-Amerikassa lähtee uudestaan nousu-uralle. Samaa on ennustanut myös mm. Warren Buffet, sekä muutamat muut Amerikkalaiset talousgurut. Suuri laiva tarvitsee pitkän kääntymisajan.
USA:n taloudella on edessään massiivinen rakenteellinen sopeutuminen tilanteeseen, jossa maailmantaloutta ei enää johdeta Washingtonista, ja kriisin jälkeen Yhdysvallat ei enää ole maailman johtava talous eikä johtava supervalta. Amerikan vuosisata on päättymässä. Siksi muutosta voi hyvällä syyllä verrata Neuvostoliiton romahduksen seurauksiin Euroopassa, sekä sen aiheuttamaan 90-luvun lamaan Suomessa. Ja vaikkei USA olekaan NL:n tavoin hajoamassa, sen talouden ja mahdin romahduksen seuraukset tuntuvat paljon laajemmalla ja syvemmällä maailmantaloudessa. USA:ta ja läntisen pallonpuoliskon talouksia odottaa nyt vähintään yhtä suuri sopeutuminen uuteen tilanteeseen, missä Itä-Eurooppa oli 90-luvun alussa. Maailmantalouden tulevaisuus kun on Euroopassa ja Itä-Aasiassa.
"Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmä suistui paniikkiin sen jälkeen, kun maan neljänneksi suurin investointipankki Lehman Brothers ilmoitti hakeutuvansa konkurssiin varhain maanantaina Suomen aikaa, kaksi jättipankkia, Bank of America ja Merrill Lynch yhdistyvät ja maailman suurin vakuutusyhtiö AIG ilmoitti hakevansa hätärahoitusta keskuspankilta.
Lehman Brothers yrittää kuitenkin yhä myydä omaisuudenhoito- ja välitysyksiköitään.
Kolme päivää kestäneet neuvottelut pankin pelastamiseksi kariutuivat sunnuntaina, kun Yhdysvaltojen hallitus ei halunnut avata rahapussiaan investointipankin pelastamiseksi.
Vaalikamppailu saanee uuden sävyn, kun presidenttiehdokkaat alkavat kalibroida kampanjoitaan uuteen amerikkalaiseen todellisuuteen: Kaksi maan merkittävimpiin kuulunutta investointipankkia katosi sunnuntain aikana.
Lehman Brothers romahti, Merrill Lynch pakotettiin liittoon Bank of American kanssa. “Tämä on pahinta mitä minä olen nähnyt — historiallista ja järkyttävää”, totesi entinen apulaisvaltiovarainministeri Roger Altman juuri CNBC-kanavalla.
Entinen keskuspankin pomo Alan Greenspan sanoi aiemmin ABC-kanavan haastattelussa, että käsillä on “kerran vuosisadassa” kokoluokan kriisi, joka odottaa vielä ratkaisuaan ja voi vaatia vielä monia uhreja.
Kanavan juontaja sanoi ääneen lähes älyttömältä kuulostavan asian: Vuoden alussa Yhdysvalloissa oli viisi suurta investointipankkia, nyt niistä on jäljellä enää Goldman Sachs ja Morgan Stanley.
Lisäksi vakuuttajajätti AIG keikkui kuilun partaalla.
Viime keväänä Bear Stearns -pankki ajautui Yhdysvaltain keskuspankin avustuksella JP Morganin haltuun. Viikko sitten Yhdysvaltain hallitus joutui pelastamaan asuntoluottojätit Fannie Maen ja Freddie Macin konkurssin partaalta."
Amerikkalainen Bank of America ostaa investointipankki Merrill Lynchin, kertoo Wall Street Journal -lehti. Kaupan arvo on runsaat 31 miljardia euroa. [...]
Merrill Lynch on viime aikoina kärsinyt pahasti Yhdysvaltoja ravistelevasta luottokriisistä."
Amerikkalaispankkien fuusioitumiset edeltävät maailmanhistorian suurinta pankkikatastrofia. Ongelmat eivät poistu sillä, että ne lakaistaan isompien syliin. Nyt tulevia pankkiruumiita on jo nyt ainakin kaksi:
Pahoihin vaikeuksiin ajautunut Lehman Brothers suunnittelee hakevansa konkurssisuojaa eli Chapter 11 -menettelyyn, kun neuvottelut Barclaysin ja Bank of American kanssa kariutuivat. Lehman ilmoitti asiasta tänään.
Yhtiön mukaan toimitusjohtaja Richard Fuld etsii edelleen ratkaisua pankin ongelmiin etsimällä ostajia pankin liiketoiminnoille.
Yhdysvaltojen valtiovarainministeriö ja keskuspankki Fed etsivät viikonlopun ajan keinoa pelastaa vaikeuksiin joutunut investointipankki. Kokoukseen osallistuivat myös suurimpien investointifirmojen johtajat.
Barclays ja Bank of America vetäytyivät kauppaneuvotteluista eilen.
Fed on ilmoittanut, että se aikoo helpottaa finanssiyritysten mahdollisuuksia saada hätärahoitusta."
Ilmeisesti BoA:n johto tuli siihen tulokseen, ettei Lehmania kannata enää tukea...
Yhdysvalloissa nähdään vielä lisää suurten pankkien kaatumisia, ennakoi Fedin ex-pääjohtaja Alan Greenspan. Hänen mukaansa taantuman mahdollisuus on yli 50 prosenttia.
Yhdysvaltain keskuspankin Fedin entinen pääjohtaja Alan Greenspan ennakoi, että maassa nähdään vielä suurten finanssiyhtiöiden kaatumisia, mutta sen ei tarvitse olla ongelma.
- Kaikki riippuu siitä, miten tilanne hoidetaan, Greenspan arvioi sunnuntaina televisiokanava ABC:n Today-ohjelmassa.
- Jokaista instituutiota ei tarvitse suojella. Talouden muutostilanteissa tulee aina voittajia ja häviäjiä, Greenspan muistutti.
Greespanilta kysyttiin ohjelmassa, pitäisikö valtion auttaa nyt vaikeuksissa olevaa investointipankki Lehman Brothersia samalla tapaa kuin se auttoi maaliskuussa vaikeuksissa olevaa Bear Stearnsia järjestämällä sen myynnin JP Morganille.
Greenspanin mukaan vation tulo hätiin Bear Stearnsin tapauksessa tavallaan loi odotuksen, että valtio tulisi apuun muissakin tapauksissa, jos kyse olisi yhtä isosta tai isommasta finanssiyhtiöstä.
- On selvää, että se on kestämätön tilanne finanssimarkkinoilla, Greenspan arvioi.
Greenspanin mukaan mahdollisuus sille, että taantumaa ei tule on alle 50 prosenttia.
- On vaikea uskoa, että meillä voisi olla kerran vuosisadassa -tyyppinen finanssialan kriisi ilman, että sillä olisi vaikutusta reaalitalouteen maailmalaajuisesti. Uskon, että juuri se on nyt tapahtumassa, Greenspan totesi. "
Niinpä! "Kerran vuosisadassa"-kriisi. Suomeksi sanottuna Greenspan tunnusti, että ollaan kokoluokkaa "1930-luvun lama" tyyppisen kriisin keskellä.
Ennustan, että kun kriisi on lopulta ohi, Yhdysvalloissa ei ole pystyssä kuin korkeintaan kourallinen pankkeja, ja nekin vain valtion tuella.
Aivan kuten jo keväällä ennustettiin, USA:n valtio joutui ottamaan hallintaansa asuntoluotottajat Fannie Maen ja Freddie Macin. Näin siis rapakon takana ollaan "kunnon kapitalisteja"; voitot tulivat yksityisille, ja nyt tappiot kaadetaan veronmaksajien maksettavaksi. Tuttua puuhaa meille suomalaisille viime lamavuosilta.
Mitä siis on odotettavissa? Odotettavissa on, että USA:n suuret asuntoluottottajat kaatuvat joka tapauksessa, tuki veronmaksajat niitä tai eivät. Nykyinen tilanne on vain öljyä laineille väistämättä edessä olevan asuntomarkkinoiden totaalisen romahduksen edellä, sillä pahin tilanne on kolmanneksi suurimmalla (suurimmalla yksityisellä) asuntorahoittajalla Merrill Lynchillä, josta on tullut USA:n todellinen roskapankki. Se hoippuu romahduksen partaalla, ja tilannetta pahentaa se, että se osti viime vuodenvaihteessa pahimman kilpailijansa Bear Stearnsin, joka meinasi mennä konkurssiin (BS oli maan neljänneksi suurin asuntoluotottaja). KUN Merrill Lynch kaatuu, USA:n valtiolla ei ole enää rahkeita tulla pelastamaan sitä, sillä Fannien ja Freddien "sosialisointi" oli republikaanihallinnolle jo kyllin karvas kalkki nieltäväksi. Asuntomarkkinoiden romahtaessa ja korkojen hypätessä pilviin amerikkalaisilta kuluttajilta yksinkertaisesti loppuu raha. Kulutus supistuu rajusti, romahduttaen kaupan ja palvelut, ja seurauksena on täysimittainen lama, joka leviää maailmantalouteen syvänä taantumana.
USA:n republikaanihallinto pystyy vippaskonstein, kuten Iranin kanssa tekemiensä väliaikaisten sopimusten, ym. avulla mahdollisesti pitkittämään nykytilannetta ja lykkäämään lopullista romahdusta yli seuraavien presidentinvaalien äänestysten. Tähän pyritäänkin. Iranin kanssa tehty epävirallinen sopimus öljyn hinnan alentamisesta on kuitenkin voimassa vain presidentinvaalien äänestysten loppuun saakka, sitten Iran lopettaa öljyn dumppaamisen markkinoille, ja helvetti on amerikkalaisille irti. Ei sillä sikäli republikaanihallinnolle väliä, sillä USA aikonee joka tapauksessa iskeä, tai antaa Israeli iskeä, Iranin ydinlaitoksiin marraskuussa äänestysten jälkeen, jolloin Lähi-Idässä alkanee suursota, ja öljynhinta tempaisee OPEC:in ennustamaan yli 400$:n tynnyrihintaan. Ja vaikkei sotaa tulisi, USA:n talousromahdus on silti edessä väistämättä.
"Taantuman merkit huolestuttavat suomalaisia. Jopa 70 prosenttia Taloussanomien verkkokyselyyn vastanneista pelkää talouden ajautuvan alamäkeen.
Taloussanomien verkkosivuilla viikonlopun ajan olleeseen kyselyyn vastanneista 70 prosenttia pelkää Suomen talouden tai oman taloudellisen tilanteensa heikkenemistä.
Vastaajat näkevät maailmalla vallitsevan taloustilanteen heikkona, ja taantuman tuulten nähdään puhaltavan Suomeenkin päin.
– Emme ole erillinen saareke, vaan talouden kehitys näkyy myös meillä ennen pitkää, yksi vastaaja linjaa. [...]
Taantuman merkithuolestuttavat
Kyselyyn vastanneista 37 prosenttia pelkää sekä oman että Suomen talouden heikkenevän.
– Kaikki merkit nyt viittaavat siihen suuntaan. Kavereita on jäänyt jo työttömiksi ja he yrittävät myydä liian isoja talojaan, turhaan. Itselläni alkavat yt:t, perustelee lukija, joka näkee talouden alamäen jo alkaneen. Myös Tilastokeskuksen heinäkuisen kuluttajabarometrin mukaan kuluttajien luottamus talouteen on alamaissa. Kuluttajien odotukset Suomen talouden kehityksestä olivat synkimmät sitten vuoden 1990.
Taloussanomien kyselyn mukaan yleisen taloustilanteen heikkenemisen lisäksi vastanneita huolestuttivat ruoan ja energian hintojen nousu, inflaation kiihtyminen, työllisyystilanteen heikentyminen ja kasvavat tuloerot. "
Eli kun kaksi kolmasosaa pelkää taantumaa, niin silloin se taantuma myös tulee, haluttiin sitä eli ei.
Auntojen hintapyynnöt ovat laskeneet 5,3 prosenttia Lontoossa kuukauden aikana. Joillakin alueilla lasku on ollut lähes kahdeksan prosenttia."
Aloin kirjoittelemaan ja varoittelemaan talousongelmista ja taantumasta/lamasta joskus vuosi sitten. Katson, että asia on jo tullut selväksi, ja olen kyllästynyt itsekin näiden negatiivisten uutisten postaamiseen. Siksi aion lopettaa näiden "talouskatsausten" kirjoittelun blogiini, ellei mitään maata mullistavaa aiheesta ilmene.
"Maailman rahastojohtajat pelkäävät globaalia taantumaa, ilmenee Merrill Lynchin keskiviikkona julkaisemasta Fund Manager -kyselystä. [...]
' -Finanssikriisi muuttuu taloudelliseksi kriisiksi. Pelot talouden hidastumisesta kasvavat ympäri maailmaa', Merrill Lynchin strategi Karen Olney sanoi keskiviikkona.
' -Nettona peräti 83 prosenttia rahastojohtajista uskoo, että ennusteet pörssiyhtiöiden tuloskehityksestä ovat liian korkeita', Olney kommentoi.
Yksi neljästä rahastojohtajasta sanoo maailmantalouden taantuvan parhaillaan. Noin puolet johtajista odottaa, että globaali taantuma on tosiasia vuoden sisällä: yritysten voittomarginaaleihin kohdistuu kovaa laskupainetta.
Muu maailma hidastuu siis Yhdysvaltain perässä, ja samalla ns. decoupling-teoriaan uskovien rahastojohtajien määrä kutistuu. Rahastojohtajien inflaatio-odotukset ovat samalla painuneet alimmalle tasolleen yli kuuteen vuoteen. "
Miljardien dollareiden subprime-alaskirjaukset tehnyt Merrill Lynch ennustaa, että globaali finanssikriisi kestää vielä pitkään.
' -Luottokriisi on luonteeltaan laaja, syvä ja globaali. Sen loppumisesta ei ole merkkejä, joten finanssisektorin ongelmat jatkuvat', Merrill Lynchin päästrategi Richard Bernstein kommentoi.
Merrill Lynchin Bernstein sanoo, että monet sijoittajat edelleen aliarvioivat luottokuplan puhkeamisen seurauksia. Lopputuloksena on hintojen laajamittainen alamäki, sillä pankkien heikkous edeltää tyypillisesti koko reaalitalouden hidastumista.
' -Ongelmat eivät suinkaan rajoitu suuriin pankki-instituutioihin. Tämä ei ole puhdas subprime-tarina', Bernstein sanoi.
Monimutkaisten cdo- ja siv-sijoitusten ongelmat ovat levinneet USA:sta Eurooppaan ja Aasiaan. Keskikokoiset amerikkalaispankit ovat nekin saaneet siipeensä, kun luotonantoa kiristetään yleisesti."
USA:n vähittäiskaupan vauhti hyytyi heinäkuussa, vaikka kuluttajille on vastikään lähetetty noin 100 miljardin dollarin ylimääräiset veronpalautukset.
' -Paha uutinen on se, että veronpalautusten teho alkaa loppua. Työllisyystilannekin heikkenee', BMO Capitalin pääekonomisti Sherry Cooper kommentoi keskiviikkona.
USA:n vähittäiskaupan myynti heikkeni 0,1 prosenttia heinäkuussa. Alamäki oli ensimmäinen viiteen kuukauteen, ja pudotuksesta suuri osa johtui autokaupan surkeista oloista.
Ekonomistit olivat odottaneet, että kauppa taantuisi 0,4 prosenttia. Viisi kuukautta sitten helmikuussa vähittäiskauppa hidastui 0,5 prosenttia, mutta sen jälkeen kaupan ketjut ovat kertoneet lievistä myynnin kasvuista.
Kaupan ketjujen menestys on kuitenkin kaksijakoista. Halpaa hintaa tarjoavat Wal-Mart ja Costco menestyvät, mutta tavaratalokaupan Macy's, J.C. Penney, Kohl's ja Dillard's ovat kertoneet jopa 10-20 prosenttia pudonneista myynneistä.
Vähittäiskaupan datalla on paljon painoarvoa, koska_yksityinen_kulutus_muodostaa_noin_70 _prosenttia_USA:n_koko_taloudesta. BMO Capitalin Cooper arvioi, että öljyn ja bensiinin halpeneminen voi tukea yksityistä kulutusta lähikuukausina."
ELI: Jos kulutus USA:ssa alenee esim: 20%, niin se vastaa koko taloudessa noin 14%:n supistumista. Jos kulutus romahtaa kunnolla, sanotaan nyt vaikka noin 40%, niin koko taloudessa tiputus on 28%.
Yhdysvalloissa lähes kolmannes viiden vuoden sisällä asunnon ostaneista on joutunut tilanteeseen, jossa asunnon arvo on laskenut sitä varten otettua lainaa alemmaksi. [...]
Asuntojen arvonmääritykseen erikoistuneen Zillowin mukaan 29 prosenttia viiden vuoden sisällä asuntonsa ostaneista on nyt tilanteessa, jossa asunnon mahdollinen myynti ei enää kata velkaa.
Vuoden 2006 asunnonostajista 45 prosentilla on asuntolaina asunnon käypää arvoa suurempi.
Zillowin mukaan asunnonomistajan onkin nyt lähes mahdotonta myydä omaisuuttaan voitolla. Lähes neljännes vuoden sisällä tehdyistä asuntokaupoista tehtiin tappiolla. "
Jep. Ja kun hinnat tulevat alas vielä reilut 50% tästä nykytasostakin, niin eipä naurata.
"USA:n liittovaltion budjettivaje paisui lisää heinäkuussa, valtiovarainministeriö tiedotti tiistaina. Vaje oli viime kuussa 102,8 miljardia dollaria, kun se viime vuonna vastaavaan aikaan oli vain 36,4 miljardia dollaria."
Ja ilmeisesti taas otetaan lisää lainaa? Vai painetaanko liikkeelle lisää rahaa paikkaamaan homma? Saapa nähdä.
"Yhdysvalloista alkanut talouden hidastuminen leviää kuin virus ympäri maailmaa, Citigroupin päästrategi Tobias Levkovich sanoo.
' -Sijoittajien kyvyttömyys ymmärtää ilmiötä on ollut aika hämmästyttävää. Talouden hidastuminen alkoi Yhdysvalloista, mutta se leviää kuin virus eri puolilla maailmaa', Levkovich kommentoi.
Levkovichin mukaan maailmantalouden olot ovat rapautuneet. Asuntojen hinnat, kuluttajien luottamus, yritysjohdon mielialat ja vähittäiskauppa ovat esimerkkejä datasta, joka heikkenee likimain globaalisti.
' -Ongelmat ovat vakavia USA:ssa, Euroopassa ja Japanissa. Tiedot rahti- ja matkustajaliikenteestä viittaavat vahvasti siihen, että Kiina ja Intiakin ovat uskottua heikommassa kunnossa', Levkovich arvioi.
Levkovichin mukaan Euroopan talousdata on viime aikoina ollut niin kammottavaa, että Yhdysvaltain tila on alkanut näyttää suhteellisen hyvältä.
Maailmantalouden syklisyys ei ole Levkovichin mukaan hävinnyt minnekään. Citin päästrategi muistuttaa, että suuret läntiset teollisuusmaat ovat edelleen raaka-aineiden suurimpia kuluttajia.
' -Kun suuret taloudet alkavat yskiä, ei kehittyvien talouksien vauhti riitä paikkaamaan menetyksiä', Levkovich sanoo."
"Viileä puhuri kiitää nyt euroalueen taloudessa. Synkimmältä näyttää Etelä-Euroopassa, jossa Espanja kärsii asuntokuplan puhkeamisesta ja Italia on lähestymässä taantumaa. Ekonomistien mukaan Suomikaan ei ole immuuni heikentyville näkymille, vaikka saakin vetoapua Venäjästä. [...]
' –Kasvuvauhti monessa eurotaloudessa on pysähtynyt tai jopa supistunut. Italia on käytännössä tällaisessa tilanteessa, Espanjan tilanne on erittäin heikko ja Saksasta vuosi tietoa, että bruttokansantuotteen kvartaalimuutos olisi -1,0 prosenttia', sanoo Handelsbankenin pääekonomisti Tiina Helenius."
Jepujep. Esim. nyt laskemaan lähtenyt euron arvo on merkki siitä, että myöskään euroon ei luoteta. Pahin on kuitenkin edessä:
"Nordea: Pahin on vielä edessä
Yhdysvaltain keskuspankin Fedin luottokyselyn mukaan rahoituskriisi laajenee yhä Yhdysvalloissa. Asiasta kirjoitti Nordea aamukatsauksessaan.
Fedin tutkimuksen mukaan rahoituskriisin vaikutukset talouteen pahenevat edelleen, kun pankit aikovat tiukentaa lainojen myöntämisehtoja entisestään kolmannella neljänneksellä. [...]
Nordea arvioi, että vakuudettomien lainojen rajoittaminen supistanee amerikkalaisten kulutusta. Yrityksillä rahoituksen tiukkuus näkyy investointihalukkuuden vähentymisenä toisella vuosipuoliskolla."
Yhdysvaltain suurin asuntoluotottaja Fannie Mae seurasi Freddie Macia ja julkisti huhti–kesäkuulta odotuksia suuremmat tappiot.
Päättynyt neljännes oli Fannie Maelle jo neljäs perättäinen tappiollinen vuosineljännes.
Perjantaina julkistettu 2,3 miljardin dollarin nettotappio ylitti odotukset. Vuotta aiemmin yhtiö teki 1,95 miljoonan dollarin tuloksen. [...]
Rahoitusyhtiöt ovat menettäneet merkittävän osan pörssiarvostaan Yhdysvaltain asuntomarkkinoiden romahdettua. Toissa vuoden huipusta niiden pörssiarvosta on hävinnyt 85–90 prosenttia.
Fannien tulos tuli kaksi päivää sen jälkeen, kun Yhdysvaltain toisiksi suurin asuntoluotottaja Freddie Mac julkisti tappionsa, jotka olivat kolminkertaiset analyytikkojen ennustuksiin. [...]
' –Kum[pikaa]n näistä yhtiöistä ei ole kunnolla varautunut tilanteeseen, jota kohti olemme menossa. Tilanne on menossa pahemmaksi ja kestää pitempään, kuin mitä kumpikaan yhtiö on alun perin osannut ajatella', sanoi investointipankki Friedmanin analyytikko Paul Miller uutistoimisto Bloombergille.
' –Kummankin yhtiön täytyy kasvattaa pääomaansa niinkin paljon kuin 15 miljardia dollaria', Miller sanoi.
Fannie Maen ja Freddie Macin osuus Yhdysvaltain asuntorahoituksesta on karkeasti puolet. Yhtiöt ovat itse lainanneet tai taanneet noin 3 200 miljardin euron asuntolainat."
Sillä lailla! Nyt ei sitten ole muuta tehtävissä kuin odottaa USA:n asuntomarkkinoiden varmaa romahtamista, joka johtaa kulutuksen rajuun supistumiseen, talousromahdukseen ja syvään lamaan.
USA:n vähittäiskaupan myyntiluvut jäivät heinäkuussa alle odotusten. Ilmiö voi kertoa siitä, että veronalennusohjelman teho alkaa heiketä.
Toukokuun ja kesäkuun myyntiluvut yllättivät vahvuudellaan, mutta heinäkuun kehitys jäi vaatimattomaksi. Kallis bensiini, asuntotaantuma, finanssikriisi ja työpaikkakato nakertavat kuluttajien luottamusta. "
Niin, kun rahaa ei ole, ja velat painavat päälle, niin totta kai aletaan kiristämään vyötä. Ja kun peräti kaksi kolmassosaa BKT:stä koostuu kulutuksesta, niin kulutuksen väheneminen tuntuu suoraan koko taloudessa.
USA:n yli kaksi vuotta kestänyt asuntotaantuma on vihdoin tarttunut naapurimaa Kanadaan. Merrill Lynch ennustaa, että Kanadan asuntomarkkinat ovat pidemmän alamäen kynnyksellä.
' -Kanadan tilanne ei ole yhtä paha kuin USA:ssa, sillä lainamarkkinoiden ylilyönnit on vältetty', Merrill Lynchin ekonomisti David Wolf kertoo.
' -Kanadan asuntosektori pakittaa selvästi lähiaikoina', Wolf uskoo.
[...] Asuntojen hinnat ja asuntoaloitusten määrä laskevat jo, Merrill Lynch huomauttaa.
Käänne tapahtui kesäkuussa, kun vanhojen asuntojen kansalliset hinnat eivät enää nousseetkaan. Näin kävi ensimmäistä kertaa sitten vuoden 1999. Tätä ennen hintojen nousu oli pitkään 10-15 prosentin haarukassa.
Vanhojen asuntojen kauppa hidastui kesäkuussa peräti 14 prosenttia."
Niin, ja sama on edessä Euroopassa. Veikkaan että sota Kaukasuksella nostaa öljyn hintaa jo tulevana yönä...
Yhdysvaltain toiseksi suurimman asuntoluotottajan Freddie Macin tulos jäi toisella vuosineljänneksellä kauas odotuksista. Freddie Macin tappio huhti–kesäkuussa oli kolme kertaa suurempi, kuin mitä analyytikot olivat ennustaneet. Nettotappio kasvoi 821 miljoonaan dollariin, kun viime vuoden toisella neljänneksellä yhtiö teki vielä 729 miljoonaa dollaria voittoa. [...]
Freddie Macin pääjohtajan Richard Syronin mukaan yhtiön maksuvalmius ei ole vaarassa, vaikka asuntomarkkinoiden ja Yhdysvaltain talouden heikko tila painoivatkin nyt tulosta.
' –Me pysymme päätöksessämme kerätä uutta pääomaa 5,5 miljardilla dollarilla. Pääomaa voidaan kasvattaa siitäkin, jos koemme sen tarpeelliseksi ja markkinat ovat suotuisat', Syron sanoi tämänpäiväisessä lausunnossaan. [...]
Freddie ja Fannie omistavat joko suoraan tai takaajina 42 prosenttia yhdysvaltalaisten asuntolainoista."
Just, ja Neuvostoliittokaan ei romahtanut, kuten vielä alkuvuodesta -91 sanottiin. Kuten on jo aiemmin todettu, peittelystä huolimatta Freddie Mac ja Fannie Mae ovat käytännössä konkurssin partaalla.
Mediamoguli Robert Murdochin mukaan taantuma näkyy jo mainosalalla ja lisää talousshokkeja on luvassa:
Rupert Murdoch esiintyi synkkänä yhtiönsä uutiskonferenssissa. News Corp -viestintäjätin hallituksen puheenjohtaja Rupert Murdoch suhtautuu tulevaisuuteen synkästi. [...]
Rupert Murdoch sanoi, että yhtiön edessä on kulunutta vuotta paljon vaikeampi taloustilanne, uutistoimisto Reuters kertoi. Varsinkin paikallinen tv-mainonta on alamäessä.
Hän ennusti, että vaikea tilanne synnyttää taloudellisia sokkeja, jotka vaikuttavat valtaosaan yhdysvaltalaisista ja eurooppalaisista kuluttajista."
Japanin hallitus tunnusti tänään vastahakoisesti, että maan pisin talouskasvun vaihe sitten sodan saattaa olla ohi, kertoo Financial Times.
Hallitus arveli talouden olevan huononemassa ja kehityksen kääntyneen laskuun. Vielä huhti- ja toukokuussa hallitus vasta ounasteli lausunnoissaan muutoksen mahdollisesti tapahtuneen.
Analyytikoiden mukaan Japanin talouden suhdannehuippu saattoi osua viime vuoden lopulle. Maan keskuspankin uskotaankin pitävän koron edelleen 0,5 prosentissa.
Esimerkiksi työpaikkatilastojen ja osakekurssien kehityksen vuoksi saattaa FT:n mukaan olla mahdollista, että Japanin hallitus kertoo torstaina julkaistavassa, kesäkuuta koskevassa talousraportissaan maan luisuneen taantumaan. "
Sillä lailla. Ja vielä jotkut hölmät uhkuvat maailmantalouden olevan pian uudessa nousussa, vaikka maailman kolmanneksi suurin talous, Japani, on jo taantuman kourissa. Uutta nousua saamme odottaa vielä ainakin 5-10 vuotta.
