Hälytys!, osa II: Rahoitusmarkkinat näyttävät kuuminta vaaranmerkkiä sitten toissavuoden

http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/7251901/credit-markets-flash-hottest-warning-signal-since-crisis.html

"European credit markets are flashing the most serious warning signs in a year as the yields on risker bonds rise sharply and a string of companies cancel share flotations, raising fears that recovery may falter in coming months.

Eli kriisin merkit tiivistyvät entisestään.


http://business.timesonline.co.uk/tol/business/industry_sectors/banking_and_finance/article7035913.ece

"The world’s most powerful investors have been advised to buy farmland, stock up on gold and prepare for a “dirty war”..

Dr Faber said that investors, who control billions of dollars of assets, should start considering the effects of more disruptive events than mere market volatility.


“The next war will be a dirty war,” he told fund managers: 'What are you going to do when your mobile phone gets shut down or the internet stops working or the city water supplies get poisoned?'

He also said that they should consider holding part of their wealth in the form of precious metals 'because they can be carried'.

Dr Faber did offer a few more traditional investment tips, although their theme fitted his general mode of pessimism.


In Asia, particularly, he said, stock pickers should play on future food and water shortages by buying into companies with exposure to agriculture and water treatment technologies.

“When I tell people to prepare themselves for a dirty war, they ask me: “America against whom?” I tell them that for sure they will find someone.”


At the heart of Dr Faber’s argument is a fundamentally gloomy view on the US economy and its capacity to service a growing mountain of debt.

His belief, fund managers were told, is that the US is going to go bankrupt."


Meanwhile in Finland: "..wii hääv tis ting koold Reilu Meininki(TM)"

Suomen ulkomaanvelka on tällä hetkellä 60% Bruttokansantuotteesta, ja pahenee koko ajan.

Valtionvarainministeriön raportti: Julkinen talous ajautumassa umpikujaan:

"Valtiovarainministeriön tänään 1.2.2010 julkaiseman raportin laskelmat osoittavat, että ilman sopeutustoimia julkinen talous ajautuu kestämättömään tilanteeseen. 

Jotta väestön ikääntymisestä ja talouden kasvupotentiaalin vähenemisestä aiheutuvaan kestävyyshaasteeseen voidaan vastata, tulisi julkisessa taloudessa (valtio, kunnat, sosiaaliturvarahastot) päästä ylijäämään, joka vastaa 4 prosenttia bruttokansantuotteesta (noin 8 mrd. euroa). Näistä lähtökohdista julkisen velan osuus bruttokansantuotteesta vakiintuisi nykyisellä kokonaisveroasteella 60 prosentin tasolle, kun ikäsidonnaisten julkisten menojen arvioidaan kasvavan 6 prosenttiyksikköä BKT:sta vastaavalla määrällä parin seuraavan vuosikymmenen kuluessa."

Eli, jotta velkataakka ei kasvaisi, edessä on leikkauksia JA veronkorotuksia. Ne eivät ole enää pitkään aikaan olleet toistensa vaihtoehtoja, vaan sekä että!  Ja tämäkin pätisi vain, jos taloustilanne ei enää massiivisesti olisi pahenemassa.





Että sellaista.

HÄLYTYS!: Talouskriisissä pahin on vasta edessä

Disclaimer: Olen viime aikoina vältellyt talousasioiden kommentointia, koska olen seurannut tilannetta, ja odottanut merkkejä siitä, onko vuodentakaiset LEAP:n ja muiden arviot 1930-luvun alun skenaarion osittaisesta toistumisesta totta. Nyt merkkejä on ilmassa, tässä niistä osa:


1. Kriisistä toipumisen sijasta ollaan rakentamassa valtavaa talouskuplaa:

Ålandsbankenin Stefan Törnqvist: "..varoitti jo marraskuun alussa, että maailma on rakentamassa 'historian suurinta finanssikuplaa'. Nyt, yli kolme kuukautta myöhemmin Törnqvist on yhä vakuuttunut että riski valtavan kuplan muodostumiselle on edelleen suuri.

...ennätysmäisen elvytyksen jälkeen maailmassa saattaa olla tekeillä uusi - ikävämpi - maailmanennätys; Finanssikuplien maailmanennätys.

'-Saadaan nähdä johtaako se romahdusten maailmanennätykseen vai inflaatioiden maailmanennätykseen. Me uskomme tähän inflaatiovaihtoehtoon'. "


2. Edessä on pahin pörssiromahdus 300 vuoteen:


Teknisen analyysin guru Robert Prechter on tunnettu siitä, että hän ei tähän astisen analyytikkouransa aikana ole tiettävästi koskaan vielä erehtynyt. Hänen meriittilistallaan on mm. viime vuoden äkillisen pörssinousun, sekä vuoden 1987 pörssiromahduksen ennustaminen. Olisi toivottavaa, että hän erehtyisi nyt ensimmäistä kertaa. Pahoin näyttää siltä, että hän on taaskin oikeassa:

"Prechter ennustaa täysimittaista kaaosta rahoitusmarkkinoille. Pahempaa kuin mitä koettiin finanssikriisin taannoisissa myllerryksissä.

'Edessä on pahin pörssiromahdus 300 vuoteen', Prechter sanoi sijoituslehti Investors Chroniclen mukaan.

Nykyistä markkinatilannetta Prechter vertaa 1930-luvun alkuun. Silloin osakkeet rytisivät hurjasti alaspäin vuoden 1929 huipputasoiltaan, mutta kun pohjat saavutettiin, kurssit kääntyivät vahvaan nousuun. Romahduksen jälkeinen 50 prosentin kurssiralli sai monet sijoittajat uskomaan, että pahin on takana. Edessä oli kuitenkin vielä uusi katastrofaalinen luisu.

'Raaka-aineiden hintoja taas ajavat samat tekijät kuin osakkeita. Esimerkiksi kulta menettää arvoaan paljon enemmän kuin monet jaksavat uskoa, eikä kenties saavuta pohjiaan ennen vuotta 2014', Prechter sanoo."

3. Dubain ja/tai Kreikan uhkaava konkurssi, joka voi kaataa dollaritalouden kuin korttitalon:

Kreikan kriisi on vasta alkua. Koko Etelä-Eurooppa on kusessa. Myös Portugal, Espanja ja Italia ovat seuraavat kaatuvat dominonappulat, jos kreikka kaatuu.

Krisiin ydin on kuitenkin dollaritalouden romahtaminen, jonka vuoksi Wall Street auttoi kreikkalaisia peittämään talousongelmansa. Kreikan ja Dubain velkajärjestelyjen meno reisille riittäisi kuplan puhkaisemiseen.

Jos, tai pikemminkin kun, Kreikka kaatuu, kaatuvat perässä koko Etelä-Eurooppa: Espanja, Portugali ja Italia. Iberian niemimaalla tilanne on lähes yhtä pahalla tolalla kuin kreikassa.

4. Euroopan painajainen: Britannian talous romahtaa

Eurooppaa uhkaa vielä Kreikan tai Dubain kaatumista pahempi miina; Britanniaa uhkaa konkurssi. Asia on pysynyt enemmän piilossa kuin kreikan osalta, koska Lontoo on yksi maailman rahoituspääkaupunkeja, mutta Brittien talouden tila ja maan massiivinen ulkomaanvelka alkavat olla sitä luokkaa, että Lontoo voi tippua finanssimaailman kruununjalokivestä uudeksi Venetsiaksi; uppoavaksi kaupungiksi jolla on loistava menneisyys.


Seuraus: Maailmantalous haukkaa totaalisesti paskaa:

Kun Kreikka, Dubai tai jokin muu valtio, esim. Japani, jolla on isot dollarilainat, menee konkurssiin, keskiverto-amerikkalaisella on arvioitu olevan alle kaksi viikkoa aikaa nostaa varansa pankista. Sama pätee myös kaikkiin pienituloisiin ihmisiin Euroopassa. Rahat kannattaa käyttää heti, sillä seuraa jättimäinen eri valuuttojen inflaatio eli yleinen ostovoiman ja kansantuotteiden romahdus, sekä suurten massojen köyhtyminen teollisuusmaissa.

Kun ensimmäinen dollarijättivelkainen valtio kaatuu, on aika hamstrata säilykkeitä, ja puutarhatyökaluja. Kesämökin tai puutarhapalstan vihannesmaa kannattaa laittaa tuotantoon, enkä liioittele näin sanoessani.


--------
Edit. 21.2 Lisätty tietoja

Dollarin vuosisata päättymässä

(Julkaistu Kalevassa 1.10.08)

Vuoden alun jälkeen Amerikassa on 13 pankkia mennyt konkurssiin. Kriisi on tehnyt selvää kaikista suurista investointipankeista. Viimeiset suuret, Morgan Stanley ja Goldman Sachs muuttuivat toissa viikolla tavallisiksi liikepankeiksi. Irtonaisia kanuunoita sidotaan siis kiinni. Kaatumassa olevien pankkien yhdistyminen oli silti kuin irtonaisten kanuunoiden sitomista toisiinsa tilanteessa, jossa laiva on vasta joutumassa kunnon myrskyyn. Hallitus yritti perustaa roskapankkia, johon on tarkoitus kerätä kaikki ongelmaluotot, niin että rahoitusjärjestelmä pelastuisi. Myrskyn edellä ylimääräistä painolastia yritetään kasata pelastusveneeseen, ettei laiva kaatuisi.

Ongelman ydin on makrotalouden rakenteelliset ongelmat. USA:n talous alkoi luisua tuhon tielle jo muutama vuosikymmen sitten. USA ei ole enää tuottava talous, kuten 60-luvulla, jolloin kaksi kolmasosaa maan bruttokansantuotteesta tuli vielä tavaroiden tuotannosta ja viennistä.

Nyt kaksi kolmasosaa BKT:stä perustuu kulutukseen tuottamisen sijaan, ja tätä kulutusjuhlaa on rahoitettu vuosikymmenet ottamalla enemmän ja enemmän lainaa. USA:n talous on velalla pöhöttetty ja ylipaisunut samalla aikaan kun sen merkitys maailman taloudelle koko ajan vähenee. Laivan pohja on siis vuotanut jo pitkään, eikä asialle ole tehty mitään.

Yhdysvaltain talous tulee romahtamaan, eikä maan talouden romahtamista ei voida enää estää. Suurimpien asuntoluotottajien haltuunoton jälkeen valtion velka kasvoi yli 20 000 miljardin (20 triljoonan) dollarin. Mikään valtio ei voi kestää moista, kun pelkät lainojen korot ovat yli 600 miljardia vuodessa, ja kauppatase on miinus 800 miljardia (Koko maailman varustelumenot ovat ”vain” 1200 mrd. vuodessa). Jos koko USA:n BKT laitettaisiin velkojen maksuun, jäisi jokaiselle amerikkalaiselle vielä 20 500 taalaa velkaa. Jos kuvitellaan, että USA ulosmitattaisiin, ja laskettaisiin mukaan vain maan reaali-BKT, josta on vähennetty kulutuksen arvo, jäisi jokaiselle jenkille 51 000 taalaa nettovelkaa. Luottokriisi laukaisi siis ansan, jonka ytimessä on kriisin vaikutus ihmisten ostovoimaan; Luottoa ei pian enää saa, ja kulutusjuhla on tulossa tiensä päähän.

[Lisäys 4.10.08; HUOM! Lisäksi tulevat amerikkalaisten yksityiset velat, nimittäin amerikkalaisten kaikki velat ovat yhteensä 50 000 miljardia (50 triljoonaa) dollaria, eli 166 000 taalaa per jenkki. Täyden BKT-vähennyksen jälkeen 120 500 ja 1/3 BKT-vähennyksen jälkeen 135 670 taalaa per jenkki vauvasta vaariin.]

Taloustutkimusinstituutti LEAP arvioi, että USA:n talousromahduksesta seuraa noin 7-10-vuotinen lama Pohjois-Amerikassa, ennen kuin alueen talous pääsee jälleen vakaalle pohjalle. Samaa ovat ennustaneet myös useat talousasiantuntijat. Kestää aikansa, ennen kuin haaksirikkoon joutuneen talouden palasista saadaan koottua uusi alus, ja arvellaan että dollari korvataan piakkoin Pohjois-Amerikan yhteisvaluutalla.

Yhdysvaltain talouden romahtamista ei voida enää estää. Maalla on edessään massiivinen sopeutuminen tilanteeseen, jossa maailmantaloutta ei enää johdeta Washingtonista, eikä Yhdysvallat tule enää kriisin päätyttyä olemaan maailman johtava talousmahti ja supervalta. Amerikan ja dollarin vuosisata on päättymässä.

Veli-Pekka Kortelainen, HuK, Oulu

Lehman Brothers konkurssiin - Paniikki Wall Streetillä!

No niin, nyt se sitten alkoi:

"Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmä suistui paniikkiin sen jälkeen, kun maan neljänneksi suurin investointipankki Lehman Brothers ilmoitti hakeutuvansa konkurssiin varhain maanantaina Suomen aikaa, kaksi jättipankkia, Bank of America ja Merrill Lynch yhdistyvät ja maailman suurin vakuutusyhtiö AIG ilmoitti hakevansa hätärahoitusta keskuspankilta.

Lehman Brothers yrittää kuitenkin yhä myydä omaisuuden­hoito- ja välitysyksiköitään.

Kolme päivää kestäneet neuvottelut pankin pelastamiseksi kariutuivat sunnuntaina, kun Yhdysvaltojen hallitus ei halunnut avata rahapussiaan investointipankin pelastamiseksi.

Wall Street kaaoksessa: "historiallista ja järkyttävää!"

Vaalikamppailu saanee uuden sävyn, kun presidenttiehdokkaat alkavat kalibroida kampanjoitaan uuteen amerikkalaiseen todellisuuteen: Kaksi maan merkittävimpiin kuulunutta investointipankkia katosi sunnuntain aikana.

Lehman Brothers romahti, Merrill Lynch pakotettiin liittoon Bank of American kanssa. “Tämä on pahinta mitä minä olen nähnyt — historiallista ja järkyttävää”, totesi entinen apulaisvaltiovarainministeri Roger Altman juuri CNBC-kanavalla.

Entinen keskuspankin pomo Alan Greenspan sanoi aiemmin ABC-kanavan haastattelussa, että käsillä on “kerran vuosisadassa” kokoluokan kriisi, joka odottaa vielä ratkaisuaan ja voi vaatia vielä monia uhreja.

Kanavan juontaja sanoi ääneen lähes älyttömältä kuulostavan asian: Vuoden alussa Yhdysvalloissa oli viisi suurta investointipankkia, nyt niistä on jäljellä enää Goldman Sachs ja Morgan Stanley.

Lisäksi vakuuttajajätti AIG keikkui kuilun partaalla.

Viime keväänä Bear Stearns -pankki ajautui Yhdysvaltain keskuspankin avustuksella JP Morganin haltuun. Viikko sitten Yhdysvaltain hallitus joutui pelastamaan asuntoluottojätit Fannie Maen ja Freddie Macin konkurssin partaalta."

Jepjep

Paperitehtaat kiinni, 3300 sai potkut! Suomen laman viralliset avajaiset

No niin, nyt se iskee sitten Suomessakin

UPM ja Stora antavat potkut yli 3000:lle työntekijälle! Kajaanin ja Valkeakosken tehtaat suljetaan kokonaan:

"Metsäteollisuudessa on tänään synkkääkin synkempi päivä. Metsäjätit Stora Enso ja UPM saneeraavat rajusti leikaten väkeä tuhansilla. Sijoittajat kiittävät kovalla kurssinousulla.

Stora Enson ja UPM:n saneerausuutiset tuhansien työpaikkojen menetyksistä tulivat lähes samalla kellonlyömällä. Yhtiöt kertoivat 3300 työpaikan vähentämisestä, joista 1650 lähtee Suomesta. [...]

Stora Enso leikkaa kaikkiaan 1700 työpaikkaa, joista 550 Suomessa. UPM:ltä puolestaan saa lähtöpassit 1600 työntekijää, joista noin 1100 Suomessa.

Stora Enso sulkee kartonkikoneen Imatralla ja muovipäällystekoneet Imatralla ja Karhulassa ja hylsykartonkikoneen Varakaudessa. Lisäksi tuotantoa rajoitetaan Kotkan Sunilassa ja Enon Uimaharjussa. Kartonki- ja paperikoneita suljetaan myös Saksassa ja saha Virossa. Lisäksi kunnossapitotöitä ulkoistetaan, mikä siirtää Suomessa lisää työpaikkoja pois yhtiöstä.

UPM puolestaan sulkee Kajaanin paperitehtaan ja Tervasaaren sellutehtaan.

Asiantuntijoiden mukaan nyt nähdyt leikkaukset eivät vielä riitä, vaan lisää voi olla tulossa. Samaa pelkäävät myös työntekijät. "


Sillä lailla! Se on sitten kuolinisku Kajaanin kaupungille ja Kainuun maakunnalle! Yksi paperimies kun elättää palkallaan ja veroillaan noin 7 muuta ihmistä, joten kun yksi paperimies saa potkut, 7 muuta ihmistä jää leivättä.


Ja tämä ei vielä riitä:

"Stora Enson ja UPM:n kertomat jättileikkaukset ovat vasta alkua. Tänään julkistetut 3300 hengen irtisanomiset riittävät vasta ensiavuksi metsäyhtiöiden pahoihin kannattavuusongelmiin. Stora Enso pohtii jo seuraavia leikkauksia sahatoimintaan.

Tänään kerrotut 3300 henkilön leikkaukset ja kapasiteetin vähennykset metsäyhtiöiden kulukuurissa eivät vielä riitä tervehdyttämään metsäyhtiöitä.

Stora Enso kertoo, että nyt julkistetuilla leikkauksilla yhtiö selviää Venäjän puutullien korotuksista ja kustannusten noususta. Näillä toimilla ei ole kuitenkaan hoidettu sahojen kannattavuuden parantumista eikä paperiliiketoiminnan tulevaisuutta.

Stora Enson toimitusjohtaja Jouko Karvinen totesi tiedotustilaisuudessa tänään keskiviikkona, että muun muassa sahaliiketoiminnan uuden johdon strategiapohdintojen tuloksena tullee leikkaustoimenpiteitä. [...]

– Stora Enso ja UPM sulkevat yhteensä reilut 1 200 000 tonnia kapasiteettia. Näin pieni kapasiteetin pienennys leikkaa puun kulutusta muutamalla miljoonalla kuutiolla. Kun Venäjältä on tuotu 10–12 miljoonaa kuutiota vuodessa, ei tämä leikkaus vielä ratkaise paperiyhtiöiden puupulaa, Angervuo sanoo.

Öhmanin analyytikko Timo Jaakkola puolestaan piti leikkauksia vain reaktiona välittömään ylikapasiteettiin.

– On tulossa toinen kierros, kun Venäjän puutullit tulevat voimaan, Jaakkola totesi uutistoimisto Bloombergille. "

Niinpä. Allekirjoittanut tiesi jo kolme vuotta etukäteen mm. Kemijärven ja Kajaanin tehtaiden lopettamisesta. Edellisessä työpaikassani kaksi pikkulintua, jotka kuuluivat Stora Enson juuri eläkkeelle jääneeseen keskiportaan johtoon kertoivat, että lakkautuslistalla ovat Kemijärvi, Kajaani ja Kemi, joista jälkimmäiste oli tosin tarkoitus ajaa alas pikkuhiljaa.


George Sorosin mukaan USA:lla on pahin vasta edessä:

"Soros: Yhdysvaltojen taantuma väistämätön

Suursijoittaja George Soros pelkää, että maailmantalouden pulmien pahin on vielä edessä.

Soros arveli rahoitusjärjestelmän olevan lähellä repeämistä ensi kertaa sitten 1930-luvun rahoituskriisin.

– Epävarmuus pankkien maksukyvystä vähentää niiden luotonantoa sekä toisilleen että koko taloudelle. Yhdysvallat ei pysty mitenkään välttämään taantumaa, ja euroalue saattaa seurata perässä, miljardööri varoitti."

Merrillin ja muiden lisäksi nyt myös Lehman Brothers huojuu konkurssin partaalla


Sillä lailla. Ja kaikki tämä tilanteessa, jossa Suomalaisten velkataakka on pahempi kuin viime laman alla:

"Velka painaa jo pahemmin kuin viime laman alla

Suomalaisten velka- ja säästömittarit näyttävät punaista, paljon punaisempaa kuin viime laman alla. [...]

Kotitalouksien tilanne näyttää pahemmalta kuin viime laman alla: suomalaiset ovat korviaan myöten veloissa ja kuluttavat enemmän kuin tienaavat.

Kotitalouksien velkaantumisaste on Finanssialan Keskusliiton tilaston mukaan 107,5 prosenttia vuoden lopussa. Luku kuvaa velan suhdetta käteen jääviin vuosituloihin. Velkaa on jo siis enemmän kuin tuloja.

Koskaan aiemmin velkaa ei ole ollut näin paljon. Viime laman alla vuonna 1989 vastaava lukema oli vain 84 prosenttia, mutta lähti sitten laskuun. [...]

Säästämisaste on nyt rumempi kuin koskaan aiemmin. FK:n tilastojen mukaan säästämisaste on ensi vuodenvaiheessa miinuksella 3,5 prosenttia. Jos luku on miinusmerkkinen, tulot eivät riitä kulutukseen.

Ennen lamaa säästämisaste oli plussalla. 1980-luvun alin noteeraus on vuodelta 1988, jolloin lukema oli 1,4 prosenttia.

Velka- ja säästölukujen valossa kotitalouksien lamansietokyky on nyt heikompi kuin ennen 1990-luvun alun lamaa."

Ja vielä koittavat paniikissa vakuutella, että ei muka ole tulossa lamaa tai edes taantumaa. Vanha opetus on, että kun kapteeni ja perämies alkavat kilvan vakuutella, ettei laiva uppoa, on matkustajien syytä olla todella peloissaan...