LEAP: Kansainvälinen rahajärjestelmä romahtaa kesän loppuun mennessä - Edessä todellinen superlama!

Laboratoire European Anticipation Participation (LEAP) ennustaa uusimmassa raportissaan, että kansainvälinen dollariin nojaava rahoitusjärjestelmä romahtaa tulevan kesän loppuun mennessä:

"Summer 2009: The international monetary system’s breakdown is underway

LEAP/E2020 has therefore no doubt that Beijing is now (3) constantly striving to find the means of disposing of, as early as possible, the mountain of « toxic » assets which US Treasuries and Dollars have become, keeping the wealth of 1,300 billion Chinese citizens (4) prisoner. In this issue of the GEAB (N°34), our team describes the “tunnels and galleries” Beijing has secretively begun to dig in the global financial and economic system in order to escape the « dollar trap » by the end of summer 2009. Once the US has defaulted on its debt, it will be time for the « everyman for himself » rule to prevail in the international system"

Leapin mukaan Kiina on odotetusti päättänyt mieluummin pelastaa omasta taloudestaan sen mitä pelastettavissa on, mieluummin kuin jatkaisi Amerikan ahterin turvaamista tilanteessa, jossa jokainen tajuaa, että maailmassa on juuri alkanut USA:n romahdus ja geopoliittinen peli; taloudellisen ja strategisen vallan uusjako.

Toisin kuin ulos yritettiin näyttää, Lontoon G20 kokouksessa paljastui maailman taloudelliset valtapoliittiset jakolinjat:

"The Americans and British (followed by a compliant Japan) desperately tried to preserve their capacity to maintain control over the global financial system, freezing or diluting any significant reform granting more power to the other players, but in fact no longer powerful enough to enforce their aims."

G20 kokous siis tosiasiassa epäonnistui. LEAP:n mukaan Euroopalla olisi nyt vihoviimeinen tilaisuus, tuhannen taalan paikka (alle 6 kk aikaa), estää maailmaa ajautumasta 10-vuotiseen superlamaan, jos heillä olisi rohkeutta sanotua irti USA-Britannia-Japani -akselista, ja muodostaa uusi globaali valuuttakori-reservijärjestelmä (GLOBO) Kiinan, Venäjän, Brasilian ja muiden kanssa:

"The Europeans can be held accountable if, in the remaining small window of opportunity (less than 6 months now), they fail to undertake the necessary steps to avoid a 10 year-long tragic crisis (8). Indeed they have the technical know-how that can help to create an international currency based on a basket of the world’s most important currencies, and they know which political approach is required to best combine the various strategic interests of a group of countries whose currencies would comprise the new international reserve currency. Unfortunately, EU leaders (namely Eurozone ones) clearly seem unable to face their responsibilities today, as if they preferred to let the Western system break down (though claiming the contrary) rather than fight to turn it into a bridge leading to a new global system."

USA:n talouden totaalinen romahdus on näin ollen väistämätön, ja edessä tulevan kesän loppuun mennessä, kuten LEAP ennusti jo viime vuonna:

"US default will take at the end of summer 2009, a US default which can no longer be concealed concealable from this April (most taxes are collected in April in the US) onward (10). The perspective of a US default this summer is becoming clearer as public debt is now completely out of control with skyrocketing expenses (+41%) and collapsing tax revenues (-28%), as LEAP/E2020 anticipated more than a year ago."

Ja tässäpä uutisia kotimaasta. Keskustan kansanedustaja Markku Uuspaavalniemi antaa hälyttävän varoituksen suomalaisille Kalevan uutisessa:

"Laman ennustanut Uusis synkistelee

0

MAURI RATILAINEN/COM.PIC.

Markku Uusipaavalniemi ei usko nykyisen rahoitusjärjestelmän eikä ylipäänsä velkavetoisen talouden kestoon.

Matikkanero näppäilee työhuoneessaan eduskunnassa tietokonetta. Ruudulle ilmestyy käppyröitä, jotka osoittavat kansalaisten velkataakan kasvaneen äärirajoille. Toinen tilasto osoittaa, että pankit kyllä antavat edelleen luottoja, etenkin ulkomaille. Tästä huolimatta poliittiset päättäjät haluavat turvata pankkien luotonantoa jättimäisillä tappiotakauksilla.

Pitkänhuiskea numeromies ei usko nykyisen rahoitusjärjestelmän eikä ylipäänsä velkavetoisen talouden kestoon.

"Vaikka tätä ei saakaan sanoa, tavallisen tallettajan kannattaisi ottaa talletukset pankista ulos. Sukanvarsi on turvallisempi paikka", sanoo tekniikan ylioppilas ja kansanedustaja Markku Uusipaavalniemi (kesk.). [...]

"Taloustilanteestamme on annettu liian ruusuinen kuva. Talousennusteiden laatiminen pohjautuu valitettavasti yksinomaan niihin taloustieteiden oppeihin, jotka eivät ole tähän mennessäkään pystyneet ennustamaan taantumaa", jyrisi Uusipaavalniemi joulukuussa 2007 eduskunnassa, kun hallitus esitteli valtionyhtiöiden myyntivaltuuksia koskevaa lakia. [...]

Asuntoveloilla luotiin kupla

Uusipaavalniemen ajattelun punainen lanka kulkee velalle rakennetun talouden kritiikissä. Pitkillä ja halpakorkoisilla asuntolainoilla on luotu talouskupla. Talouskasvu, kansalaisten parantunut elintaso, on perustunut suureen rahamäärään, velkarahaan.

"Eihän se haittaisi, jos velkaantuminen ei nostaisi hyödykkeiden hintoja, mutta kun asuntojen hinnat ovat kasvaneet samassa syklissä. Otetaan hillittömiä lainoja, jotka ovat tulevien vuosien ostovoimasta pois."

Ja kun kyse on kansalaisten ostovoiman hiipumisesta, se iskee lopulta kansantalouteen, joka sekin alkaa hiipua. Uusipaavalniemen laskelmien mukaan asuntoluottojen kymmenen miljardin lisäys vuodessa ei vain voi jatkua samaa tahtia, vaikka työttömyys pysyisi kurissa.

Kun lainojen kymmenen miljardin kasvu hyytyy vaikkapa kolmen miljardin kasvuun, se tietää markkinoiden rahamäärään seitsemän miljardin lovea. Kolmen miljardinkin lisäys asuntolainoissa tarkoittaa keskimäärin 100 000 euron lainoja sille ikäluokalle, jolle velat ovat kasautuneet. Näin on Uusis laskenut.

Kasvu siis katkeaa väistämättä. Uusipaavalniemen mukaan lainakasvun katto näkyi siinä vaiheessa, kun pankit alkoivat kaupata 30 vuoden lainoja ilman vaatimusta omarahoitusosuudesta. Näin ronskit lainat eivät hirveästi houkutelleet ja lainaan perustunut rahamäärän kasvu katkesi.

"Se raha lähtee jostain sieltä ketjusta pois. Jos vaikka rakennustarvikkeita ostetaan seitsemällä miljardilla vähemmän, niin kyllä se tuntuu", Uusipaavalniemi todistelee lainarahan hyytymisen vaikutuksia reaalitalouteen.

Espanjan-tauti iskee Suomeen

Kuinka suuri on sitten tämä velkavetoisen talouden aiheuttama kupla? Uusipaavalniemi täräyttää pöytään karuja lukemia. Asuntoneliön järkevä keskihinta olisi 500 euroa, kun esimerkiksi pääkaupunkiseudulla neliöhinnat kipuavat pahimmillaan 4 000 euroon. Rakennustarvikkeiden hinta pitäisi puolestaan pudota murto-osaan nykyisestä.

Tätä ei kuitenkaan tue tieto, että Suomessa asuntojen hinnat ovat pitäneet muita EU:n reunamaita paremmin kutinsa. Uusipaavalniemi vakuuttaa, että tilastot laahaavat perässä. Suomessa nähdään hänen mukaansa sama ilmiö, joka on jo päällä vaikkapa Espanjan aurinkorannoilla, jossa hinnat ovat pudonneet kymmeniä prosentteja.

"Asuntojen hinnat tulevat Suomessa vielä puolittumaan nykyisestä", Uusipaavalniemi ennustaa.

Tämäkään skenaario ei riitä lamaennustajalle. Uusipaavalniemi huomauttaa, että euroalueen asuntoluotot ovat vain noin neljännes kaikista euroalueen lainoista. Hän näyttää käppyrää, jonka mukaan lainojen kokonaismäärä euroalueella oli viime vuonna 18 000 miljardia euroa, josta asuntoluottoja oli 4 000 miljardia euroa.

"Suuri osa yritysluotoista on vakuudettomia. Millaisia pommeja on esimerkiksi kauppakeskuskiinteistössä maailmalla?" Uusipaavalniemi maalailee.

Ja kun tilauksesta tv-uutiset kertovat torstaina, että USA:n suuri kauppakeskuksiin sijoittanut kiinteistöyhtiö ajautui konkurssiin.

"Meidän ei pidä maksaa pankkien hölmöilyistä. Ne ottavat riskejä, kun tietävät, etteivät joudu loppupelissä maksumiehiksi."

Sic transit gloria mundi

Taas uutiskimara: Edessä USA:n lama ja vuosikymmenen mittainen kriisi

On aika pistää taas pienoinen uutislinkkikimara peliin, Voilá!:


"Kansainvälisen valuuttarahaston IMF:n tuleva talouskatsaus arvioi maailman pankkijärjestelmän ongelmaluottojen määrän huomattavasti ennakoitua suuremmaksi.

Brittiläisen The Timesin tietojen mukaan huhtikuun 21. päivänä ilmestyvä IMF:n katsaus arvioi maailman rahoituslaitosten ongelmaluottojen kokonaismäärän lähes 4 000 miljardiksi dollariksi.

Tammikuussa IMF arvioi Yhdysvaltojen ongelmaluottojen määräksi 2 200 miljardia, jonka se Timesin mukaan aikoo nostaa 3 100 miljardiin.
Lisäksi Euroopan ja Aasian rahoitusjärjestelmissä rahasto arvioi piilevän 900 miljardin dollarin arvosta ongelmaluottoja.

Pankit ja vakuutusyhtiö ovat tähän mennessä julkistaneet noin 1 300 miljardin dollarin edestä ongelmaluottoja. Talouden taantuma kuitenkin syö jatkuvasti kasvavan sijoitusjoukon arvoa ja yritysten velanhoitokykyä.
Timesin mukaan on myös mahdollista, että IMF tarkistaa uuttakin arviotaan ylöspäin vielä ennen kuun loppua."

LEAP:n mukaan näitä roskaluottoja on yli 10 000 miljardia taalaa (eli lähes kymmenen kertaa koko USA:n taloudessa kierrossa olevien dollarien määrän edestä).


""Autoteollisuuden toipumiseen menee yli vuosikymmen"

Autoteollisuuden asiantuntija ja kirjailija Graeme Maxton ennustaa, että menee yli kymmenen vuotta ennen kuin ajoneuvojen myynti kohoaa uudelleen vuoden 2007 huippujen tasolle.

Reutersin mukaan Maxton arvioi, että autoteollisuus kokee nyt vakavamman taantuman kuin 1970- ja 1980-luvuilla."


Tähän Sorosin lausuntoon olisi syytä kiinittää huomiota:

"Soros: USA:n pörsseissä jyllää ääliöralli

Yhdysvaltain pörssien neljä viikkoa kestänyt nousu ei ole uuden nousukauden alku, koska maan talous supistuu yhä. Näin uskoo suursijoittaja George Soros.

- Kyseessä on laskumarkkinoiden ralli, koska talouden suunta ei ole vielä kääntynyt, Soros sanoi Bloomberg-tv:n haastattelussa.

Yhdysvaltain suurimpien yhtiöiden kurssikehitystä mittaava S&P 500 -indeksi on kohonnut 24 prosenttia maaliskuun alun jälkeen. Kursseja on nostanut optimismi, että Yhdysvaltain toistaiseksi kuusitoista kuukautta kestäneen taantuman pahin vaihe on ohi. Sorosin mukaan talous jatkaa kutistumistaan ja on olemassa riski, että Yhdysvallat ajautuu lamaan."

<- Niin, näin kävi myös -29 romahduksessa. Kurssit ponkaisivat viikkojen nousuun, kaikki uskoivat, että pahin on ohi, sitten kaikki romahtikin kerralla.


""Rahoitusjärjestelmä on edelleen rikki"

Maanantaina ilmestynyt Barron's-finanssilehti hahmotteli USA:n talouskäänteen aikataulua. Varovaiset arviot lähtivät siitä, että talous kasvaa vasta finanssijärjestelmän vakautuessa.

- En löydä tukevia perusteita ennusteelle siitä, missä vaiheessa USA:n talous kääntyy pitävään kasvuun. Uskon, ettei kasvu ala vuonna 2009 ja toiveet vuoden 2010 kasvusta ovat vain toiveita, Harvardin yliopiston taloustieteen professori Martin Feldstein sanoi lehdessä.

Feldstein uskoo, että rahoitusjärjestelmä on edelleen rikki. Bank of American ja Merrill Lynchin ekonomisti David Rosenberg on samaa mieltä joulukuussa 2007 alkaneen taantuman sitkeydestä.

- Talous ei enää putoa jyrkänteeltä, mutta taantuma on kaikkea muuta kuin ohitse. Osakemarkkinoiden uusi alamäki on käynnistymässä, Rosenberg kommentoi maanantaina.

Rosenbergin mielestä maaliskuun data näyttää "vähemmän kehnolta" vain siksi, että sitä verrataan viime vuoden lopun ja tämän vuoden tammi-helmikuun "katastrofilukuihin".

- Menneen kolmen kuukauden vertailussa vähittäiskauppa putoaa 30 prosentin, teollisuustuotanto 21 prosentin, asuntoaloitukset 85 prosentin ja uusien asuntojen kauppa 60 prosentin vuosivauhtia, laskee ekonomisti Rosenberg.

USA:n talous rojahti vapaaseen pudotukseen, kun Lehman Brothers kaatui viime syyskuussa. Rosenbergin mielestä Lehman Brothersin tuho jäädytti rahoitusmarkkinat lopullisesti."


Mutta muistakaamme suuren gurun, arvostetun ja erehtymättömän mestarin, valtiovarainministeri Jyrki Kataisen sanat, joihin myös jokainen hyväuskoinen pörssipeluri haluaisi yhtyä sydämensä kyllyydestä "Tämä ei koske Suomea!"

Synkistelevää uutiskimaraa

Tässäpä taas synkistelevää uutiskimaraa (jonka piilovittuluviritteisväritteinen viesti rivien välissä on sanoa, että "mitäs minä jo vuosi sitten sanoin!"):

Jenkeissä on lähtenyt, kuten LEAP jo syksyllä ennusti, maaliskuinen paniikkipudotusvyöry:

Linkki

"Citigroupista alkoi uusi paniikkiaalto

Yhdysvallat [yrittää epätoivoisesti, huom!]pitää finanssijättinsä pystyssä uusilla pääomaruiskeilla. Sijoittajat ovat kuitenkin kauhuissaan ja pelkäävät rahoitusalan kansallistamista. Sama pelko käynnisti viime syksynä paniikkimyynnit, uhkasi kaataa rahoitusjärjestelmän ja suisti talouden pikavauhtia taantumaan.

Maailman osake- ja korkosijoittajat pelkäävät kauhuissaan viimesyksyisen Lehman-paniikin toistumista. Etenkin rahoitusalan suuryhtiöiden romahdusmainen kurssikehitys enteilee silkkaa pakokauhua.

Pelkokerroin nousi viime viikon lopussa osake- ja korkomarkkinoilla äkkijyrkästi sen jälkeen, kun Yhdysvaltain viranomaiset kertoivat aikeistaan vahvistaa Citigroupin pääomaa.

Kauhua ei herättänyt maailman suurimpiin kuuluvan kriisipankin tukeminen sinänsä, vaan tukemisen tapa. Sijoittajat pelkäävät kansallistamista ja omien sijoitustensa täydellistä mitätöintiä.

Tämä pelko uhkaa käynnistää paniikkimyynnit, joissa yksityinen pääoma pakenee pankeista – ja kaataa valtioiden syliin yhä enemmän pankkeja.

Viime syksynä koko rahoitusjärjestelmä oli romahtaa, kun pääoma kaikkosi pankeista ja pankkien välisiltä rahamarkkinoilta. Samalla alkoi vuosikymmeniin pahin ja nopein taloustaantuma.

Jos viime syksyn paniikki toistuu, kyse ei ole tälläkään kerralla pelkästään varojensa perään murehtivien sijoittajien ongelmasta."

Aivan. LEAP:han ennusti viime marraskuussa, että tämä maaliskuu on alkaneen superlaman yksi taittokohdista, jolloin suuri yleisö ja sijoittajatkin tajuavat, että talous on vapaassa pudotuksessa, eikä minkään keskuspankin tai valtiollisen instanssin hallinnassa.


Jotain lohduttanee se, että ainakin osa syyllisistäkin saa kärsiä: Linkki

"Pankkien omistajat menettivät jo lähes kaiken

Pankkien tukeminen verovaroin raivostuttaa yleisöä nyt kautta maailman niin kuin Suomessa 1990-luvun alussa. Kansa on katkeraa, kun yksityisten pankkien tappioita siirretään yhteiseen piikkiin. Pankkien omistajia ei kuitenkaan kannata kadehtia. He ovat jo menettäneet lähes kaiken. [...]

Omistajien rahat ovat jo mennyttä

Ensimmäinen suuri väärinkäsitys on, että pankkien osakkeenomistajat pääsisivät tukien avulla nyt pinteestä vailla pienintäkään omaa kärsimystä.

Päin vastoin kuin moni nyt manaa, pankkien osakkeenomistajat eivät suinkaan pääse pälkähästä eivätkä tukimiljardit suinkaan suojele pankkien osakkeenomistajia tappioilta.

Arkitodellisuus on uskomusten lähes täydellinen vastakohta, eikä pankkien osakkeenomistajia kannata pahemmin kadehtia, ei edes pankkitukien takia.

Pankkien osakkeenomistajat ovat jo menettäneet lähes kaiken.

Tämä johtuu siitä yksinkertaisesta syystä, että pankkiosakkeiden arvosta on kriisin mittaan sulanut suurin osa. Pankkien osakkeenomistajat ovat toisin sanoen menettäneet suurimman osan sijoitustensa arvosta.

1 260 miljardia taivaan tuuliin

Länsi-Euroopan pankkiosakkeiden markkina-arvosta on vuoden 2007 kurssihuipun jälkeen kadonnut keskimäärin noin 80 prosenttia. Pelkästään alueen suurimpien pankkien markkina-arvo on supistunut 1 260 miljardia eli lähemmäs 1,3 biljoonaa euroa.

Pankkien osakkeenomistajille 1,26 biljoonan euron arvonlasku tarkoittaa suomeksi sanottuna, että tuon verran he ovat kriisin kuluessa köyhtyneet. Juuri ennen kriisin ja kurssilaskun alkamista pankkiosakkeisiin sijoitettu sata euroa on nyt keskimäärin 20 ja kehnoimmissa suurpankeissa enää pari euroa."

So long suckers!: Linkki

"Wall Streetillä täysi paniikki

Maaliskuu alkoi Yhdysvaltojen osakemarkkinoilla erittäin synkissä tunnelmissa. Dow Jones -indeksi rysähti alle 7000 pisteeseen eli alhaisimmilleen sitten vuoden 1997.

Dow Jones päätyi maanantain kurssisyöksyssä lopulta runsaan neljän prosentin laskussa 6763,29 pisteeseen.

Myös laajempi S&P 500 -indeksi paunui pahasti, kun loppulukemiksi kirjattiin 4,7 prosentin lasku pistelukuun 700,82. Teknologiapörssi Nasdaq tuli puolestaan alas vajaat neljä prosenttia 1322,85 pisteeseen.

Jo ennestään erittäin huonossa kunnossa ollut vakuutusjätti AIG kertoi maanantaina tehneensä viime vuoden viimeisellä neljänneksellä järkyttävän, lähes 62 miljardin dollarin tappion. Markkinoiden tunnelmia varjosti myös sijoittajalegenda Warren Buffettin synkkä arvioi tulevaisuudesta. Buffett kirjoitti vuosittaisessa kirjeessään sijoitusyhtiö Berkshire Hathawayn osakkaille, että Yhdysvaltojen talous tulee olemaan täydellisessä kaaoksessa koko tämän vuoden ajan ja ehkä pitempääkin."

Ja mitähän tästä kaikesta opittiin? Että ahneella on paskainen loppu? Ehei, homma tulee jatkumaan yhtä pahana seuraavana nousukautena. Ja lisäksi isoimmat pörssihuijarikalat ja suursijoittajat ovat kyllä varmistaneet, etteivät liiaksi köyhdy tässäkään lamassa.

30-luvun lama, samoin kuin tämäkin, on, lamojen tapaan, käytännössä massiivista tulonsiirtoa massoilta harvoille. Tavallisten ihmisten annettiin kärsiä, yritysten kaatua ja ihmisten nähdä nälkää, eikä heitä autettu. Sen sijaan 30-luvun lamassa harvojen sikarikkaiden haltuun imetyt pääomat olivat sitten lietsomassa ja rahoittamassa II Maailmansotaa. Rockefellerit, Rotschildit ja muut Lännen Valtiaat rahoittivat sodan kaikkia osapuolia, ja kiskoivat sodan aikana ja sen jälkeen tästä toiminnasta valtavat hyödyt. Monikaan ei esim. tiedä, että Rotschildit kusettivat myös omiaan rahoittamalla Saksan varustautumista aina vuoteen -32 asti, ja natsien sotaponnistuksia salaa Manhattanilaisten ja Sveitsiläisten bulvaaniensa kautta aina vuoteen -42 asti.

Globaali superlama luo poliittista, sosiaalista ja sotilaallista epävakautta maailmassa sellaisessa mittakaavassa, ettei vastaavaa ole nähty sitten 30-luvun. Kysymys kuuluukin, miten laajoja sotia ja missä päin maailmaa, tässä lamassa maailman kansoilta imetyt ja imettävät pääomarikkaudet ovat ensi vuosikymmenellä rahoittamassa?

Alan Greenspan: USA:n korjaustoimet eivät riitä

USA:n keskuspankin entinen johtaja Alan Greenspan puhuu vaihteeksi totta, mikä on outoa mieheltä, joka on yksi nyt alkaneen superlaman arkkitehtejä:

"Yhdysvallat toimet rahoitusjärjestelmän korjaamiseksi ja taantuman oikaisemiseksi ovat ehkä liian vähäiset. Näin arvioi USA:n keskuspankin Fedin entinen pääjohtaja Alan Greenspan.

Presidentti Barack Obama allekirjoitti eilen lain 787 miljoonan dollarin elvytyspaketista. Hän on myös sitoutunut käyttämään 315 miljardia dollaria pankkien pelastamiseen.

– Rahaa ei ole kummassakaan tapauksessa riittävästi ongelmien ratkaisemiseksi, sanoi Greenspan haastattelussa tiistaina New Yorkissa ennen puhettaan Economic Clubilla.

– Käymme parhaillaan läpi kerran vuosisadassa -tyyppistä tapahtumaa. Se menee ohi, sanoi Greenspan puheessaan.

Greenspan varoitti puheessaan, että talouden elvytyspaketilta menee teho, ellei rahoitusjärjestelmän korjaaminen onnistu."

Niin, mitäpä tuohon on lisättävää? Greenspan oli mukana tekemässä nykyistä lamaa, koska tiesi, ettei voi kääntää vuosikymmeniä kohti hornannielua purjehtinutta jättimäistä talouslaivaa, vain lykätä tuhoa kiihdyttämällä lainarumbaa ja syytämällä lisää rahaa liikkenteeseen. Toisaalta hän on ollut niin pitkään hoitamassa USA:n raha-asioita, että tietää kyllä mistä puhuu. Sitä jättiläismäistä 60 000 miljardin dollarin kuplaa, jota myös USA:n taloudeksi kutsutaan, ei todellakaan paikata muutamilla sadoilla miljardeilla. Kohta koko länsimainen rahoitusjärjestelmä romahtaa pohjamutiin asti, eikä sitä voida enää estää. Edessä on dollarin, ja koko USA:n taloudellisen mahdin tuho, ja sitä myötä koko Maailman talousjärjestelmän uudelleen rakentaminen ihan alusta alkaen.

Vuosi 2009 ja lähivuodet: Maailmantalouden romahdus, jättimäinen lama, hirveä työttömyys ja inflaatio

Ymmärrän, että yllä edellä oleva blogini otsikko, joka tiivistää oleellisen tulevan vuoden (ja tulevien vuosien) taloustilanteesta, ei ole kovin rohkaiseva, samoin kuin ei ole olleet muutkaan taloutta käsittelevät kirjoitukseni viimeisten kahden vuodena ajalta. Minua on syytetty pelottelusta, vaikka olen halunnut vain varoittaa siitä, mitä on edessä.

Tämäkin kirjoitus on suurelta osin toistoa siitä, mitä olen kirjoitellut jo aiheesta jo pitkän aikaa, mutta haluan silti vielä kerran osaltani tyhjentää ilmat erinäisten talouspuoskarien "nousukausi on on ihan edessämme" -ennusteista.

Ensi vuosi tuo tullessaan maailmantalouden tähän mennessä pahimman taloudellisen romahduksen ja laman. Syvyydeltään, kestoltaan ja seurausvaikutuksiltaan tämä katastrofi tulee vetämään vertoja viime maailmansodalle. Se nimittäin kestää seuraavat 4-7 vuotta, tekee selvää nykyisestä maailmantaloudellisesta järjestelmästä, ja muuttaa merkittävästi ja pysyvästi poliittisia ja geopoliittisia valtasuhteita.


Mikä on Suomen tilanne?

Tulevana vuonna ja sitä seuraavina vuosina Suomi menee taloudellisesti viemäristä. Tulee veret seisauttava lama, ja alkaa valtava irtisanomisten ja lomautusten aalto. Alkaa kaatua myös rahoituslaitoksia. Kevät vielä menee jotenkuten, mutta kesän jälkeen suomalaisten kulutusvoima on lopussa.

Suomessa on metsäteollisuudessa 50% liikakapasiteettia, mikä tarkoittaa yhdessä itätuonnin ongelmien ja laman kanssa sitä, että tehtaita suljetaan reippaasti. Nyt nähty on vasta alkua. Pelkästään nyt suljetun 6:n paperi-, sellu-, ja kartonkitehtaan kerrannaisvaikutukset ovat pitkällä tähtäimellä lähes 50 000 työtöntä lisää. Kaiken kaikkiaan metsäteollisuuden leikkausten ja tehtaiden lakkautusten myötä maastamme häviää parin-kolmen vuoden viiveellä pysyvästi noin 200 000 työpaikkaa, kun mukaan lasketaan kerrannaisvaikutukset kaupan ja palveluiden puolella. Tämän lisäksi tulee muun teollisuuden, tuotannon ja palveluiden valtavat supistukset ja irtisanomiset laman myötä. Arvioin, että Suomesta häviää kaiken kaikkiaan yli 500 000 työpaikkaa. Jo nyt monet firmat ovat lykänneet YT-neuvottelu- ja lomautusilmoituksiaan joulun pyhien yli, joten uuden vuoden jälkeen näitä on jo edessä pienoinen suma.

Näin ollen on turha puhua mistään massiivisesta työvoimapulasta. Uusia työpaikkoja palvelualoille ei synny, ellei ole niitä ylläpitävää taloudellista lisäarvoa kansantalouteen tuottavaa perussampoa, eli tuotantoa ja teollisuutta. Kaikesta huolimatta hallituksemme jatkaa edelleen projektia, jonka tarkoituksena on tuoda maahan satoja tuhansia vierastyöläisiä torjumaan "huutavaa työvoimapulaa".

Poliittinen vasemmisto tukee tätä vierastyövoiman tuontihanketta, jonka pääasiallinen tuki ja motiivi on kuitenkin työnantajapuolella; Suomalaisen yleisen palkkatason raju laskeminen Lissabonin sopimuksen mukaisella lainsäädännöllä, joka mahdollistaa ulkomaisen työvoiman vuokraamisen Suomeen tekemään töitä oman kotimaansa palkka- ja työlainsäädännön mukaisilla ehdoilla, ilman että työntekomaan viranomaisilla on oikeutta puuttua asiaan (Kuten Ruotsissa, missä liettualaiset vuorkatyö-siivoojat jo tekevät työtä olemattomilla työehdoilla ja 70 sentin tuntipalkalla). Tätähän on jo käytännössä harjoitettu rakennustyömailla, jossa ulkomaisten työntekijöiden palkkojen ja oikeuksien polkeminen ja verojen kierto ovat jo vuosia olleet yleistä.

Tilanne Suomessa tulee olemaan se, että sekä hallitus että ammattiliitot ajetaan puun ja kuoren väliin: Ellei valtiovalta ja ammattiliitot suostu verotuksen ja palkkatason alentamiseen, maahan tuodaan alipalkattua ja huonosti kohdeltua vierastyövoimaa tekemään työt alle puolella suomalaisten palkkatasosta. Teollisuudella kun ei (toisin kuin viime laman aikaan) tulevan laman myötä oikein ole muuta keinoa alentaa tuotantokustannuksia.

"Laman torjunta palkkatason laskulla" -argumentti tuleekin olemaan yksi työnantajapuolen ja "talousviisaiden" pääasiallisista tavoitteista niin Suomessa kuin myös EU-tasolla. Se tulee olemaan myös yksi Lissabonin sopimuksen (ja sitä kautta EU-liittovaltion) lopullista läpimenoa ensi keväisessä Irlannin kansanäänestyksessä vauhditettavista propaganda-valteista. Voi tosin olla, ettei sitä kerrota ääneen kansalle, vaan sillä vain varmistetaan työnantajapuolen ehdoton tuki sopimukselle.

Tuotiin Suomeen valtavasti vuokratyövoimaa tai leikattiinpa palkkoja ja työehtoja muuten vaan, niin seurauksena on suomalaisen elintason raju tiputus ja totutun elämäntapamme joutuminen kriisiin, joka vetää suhteessa vertoja viime sotavuosille. Seurauksena on hyvinvointijärjestelmän romahdus ja yhteiskunnallista epävakautta, johon liittyy kaikenlainen rikollisuuden, kuten huumekaupan, parituksen, ihmiskaupan ja ennen kaikkea pimeän työn raju kasvu. Tämä tulee olemaan lähivuosina valtava henkinen shokki ihmisille.


Dollarin alamäki ja globaalin talousjärjestelmän romahdus

LEAP:n ennusteen mukaan USA:n dollari muuttuu WC-paperiksi syksyyn mennessä, mikä tekee selvää kaikkien USA:n markkinoista ja dollarista riippuvaisten valtioiden talouksista. Lama iskee tämän vuoksi kovimmin Britannian (suhteellinen velkaantuminen lähes USA:n tasoa) ja OPEC-maiden lisäksi Kiinaan ja Itä-Aasian "tiikereihin", erityisesti Japaniin, joka joutuu niin lähelle konkurssia kuin kehittynyt teollisuusmaa vain voi.

Kaikki, jotka ovat sijoittaneet USA:han, amerikkalaisiin velkakirjoihin, osakkeisiin tai joiden omaisuus on pääasiassa sidottu dollariin, ovat jo menettäneet kaikkin nämä rahansa. He eivät vain vielä tiedä sitä.

Kevättalvella alkaa dollarin historiallinen alamäki lähes Zimbabwen malliin. FEDillä ei ole enää muuta keinoa hihassa kuin painaa dollaria liikkeelle kuin viimeistä päivää, mikä merkitsee jättimäistä inflaa. EKP joutuu tekemään eurolle saman, ettei euro-dollari -vaihtosuhde karkaa liian suureksi, mikä merkitsee myös euron suurta inflaatiota.

Kun dollari romahtaa, ja amerikkalaisten velkakirjojen luottoarvo menee sen sileän tien, myös jeni, punta, rupla ja monet muut dollariin sidotut tai dollariin nojaavat (valtioiden pankkien holvit täynnä pääasiassa dollareita, jotka toimivat oman valuutan arvon takeena) valuutat ovat WC-paperia. Japanilaisia on vain 120 miljoonaa, mutta he ovat lainoittaneet kolmanneksen amerikkalaisten astronomisen suuresta ulkomaanvelasta. EU-maat ovat lainoittaneet 40% jenkkien ulkomaanveloista, mutta Eurooppalaisia on lähes 700 miljoonaa, joten nuppia kohti rasitus on pienempi. FEDiä seuraavan EKP:n "rahanpainantakilvan" ohella euroa painaa myös edellä mainittu jenkkivelkakirjojen nollautuminen. LEAP:n laskemien mukaan pelkästään tämä tuo noin 30%:n lisainflaation eurolle.

Kuinka suuria inflaatiolukuja tulemme näkemään? Hyvä kysymys. Normaalitilanteessa kunkin valtion valuutan arvo määräytyy siten, että lasketaan yhteen:

+ Maan keskuspankin ja muiden rahoituslaitosten hallussa olevat kulta- ja jalometallivarannot.
+ Maan keskuspankin ja muiden rahoituslaitosten hallussa olevat ulkomaiset valuuttavarannot
+ Maan pankeissa ja rahoituslaitoksissa olevien sijoitusten ja ulkomaisten velkakirjojen arvo
+ Maan infrastruktuurin, tuottavien liikenne-, ja teollisuuslaitosten, sekä tuotantokapasiteetin arvo
+ Maan alueella olevien luonnonvarojen arvo

Tämän laskelman summa jaetaan valtion liikkeelle laskeman valuutan yksiköiden määrällä. Näin saadaan selville valuutan ns. reaaliarvo.

Tämän lisäksi lasketaan mukaan:

+ Maan valuutan valuuttapörssissä saama luottoarvo suhteessa muihin valuuttoihin.

USA on onnistunut ulkoistamaan dollarin arvon maan rajojen ulkopuolella olevaan luonnonvaraan eli arabien öljyyn. Dollaria on jo 70-luvulta pitänyt yllä lähinnä USA:n valta-asema maailmantalouden keskuksena, ja se, että öljy hinnoitellaan dollareissa, jolloin öljy toimii ikäänkuin dollarin arvon takeena. Kun OPEC irtisanoutuu dollarista sen suuren inflan myötä, siltä menee täysin sen luottoarvo.


Laskelma siitä mikä on dollarin reaaliarvo, kun luottoarvo romahtaa

Vuonna 1991 ensimmäisen Irakin sodan alla dollarin reaaliarvo oli noin 30 centtiä per taala.

Vuosituhannen taitteessa vuonna 2000, dollarin reaaliarvo oli noin 10 centtiä / $

Maaliskuussa 2006 FED lakkasi julkaisemasta ns. M3 -tunnuskulua, joka kertoo paljonko dollareita on kaikkiaan liikenteessä. Riippumaton amerikkalainen arvio viime vuoden syksyllä (Syys-Lokakuussa 2007) arvioi dollarin reaaliarvoksi noin 1 centti / $

Viime syksystä tämän vuoden (2008) lokakuuhun mennessä FED oli lisännyt liikenteessä olevien dollarien määrää noin 60%:lla, ja tahti on pysynyt samana. Tämä tarkoittaa sitä, että dollarin reaaliarvo oli tuolloin noin 0,4 centtiä / $ (arviohaarukka 0,2 - 0,6 c.).

Tuon laskelman mukaan, jos dollarin öljy sidos katkeaisi ja luottoarvo häviäisi sen sileän tien, 2$:n hampurilainen maksaisi jenkkimäkkärissä noin 600 dollaria (haarukassa 320 - 1000$) Tähän päälle FEDin kiihtyvän rahanpainanan vaikutus, eli Welcome to Zimbabwe - have a nice day!.

Oma veikkaukseni on, että ensi vuoden aikana euro inflatoituu noin 30%-60%. (Josta taala-sidonnaista on -20 -30%). Tämä ihan puhtaasti mutu-tuntumalta, koska on vaikea arvioida miten kauan EKP haluaa juosta FEDin perässä rahanpainantakisassa.

Toivon olevani väärässä näiden ennusteiden ja arvioiden suhteen, ja haluan painottaa sitä, että vaikka lama on pitkä ja kova, sen jälkeen tulee nousukausi. Siihen vain voi mennä jopa seitsemän vuotta.


P.S.

Ai niin, suosittelen, että kannattaa harkita oman kasvimaan laittoa tai puutarhapalstan hommaamista. Keventää kummasti ruokalaskua, jos vihannekset löytyvät omasta kasvimaasta.

Edessä on vuosisadan pahin talouslama ja suurin globaali poliittinen mullistus sitten Toisen Maailmansodan

Nyt se on sitten pikku hiljaa selvää kaikille. Vaikka tämä onkin toistoa, sanon vielä uudestaan, että edessä on vuosisadan pahin, maailmanlaajuinen talouskatastrofi. Ensimmäisenä kaapista tuli ETLA:n entinen johtaja Siksten Korkman viime viikolla, ja tänä aamuna Jopa Jyrki "USA:n-taantuma-ei-vaikuta-Suomeen" Katainenkin joutui myöntämään, että tilanne on pahempi kuin 90-luvun laman alla [1]. Itse asiassa tilanne on niin pelottava, että Valtionvarain ministeriö mieluummin heittää pyyhkeen kehään, ja kieltäytyy antamasta tarkkaa ennustetta ensi vuoden taloudesta [2], vaikka kaikille on jo selvä, että viralliset talouden "kasvu"luvut kääntyvät roimasti pakkaselle. Ja todellisuudessahan, inflaatio huomioon ottaen, Suomenkin talous on ollut pakkkasella jo ainakin vuoden alusta asti [3]. Samoin on myös USA:ssa, jossa BKT on ollut inflaatio huomioiden laskussa jo viime vuoden marraskuusta asti, eli tuo maailman suurin kansantalous rypee siis lamassa, eikä se ole vasta kuin alullaan.

USA:n keskuspankin päätös laskea korko lähes nollaan on viimeinen paniikkiratkaisu ennen romahdusta. FED:illä ei enää ole tämän jälkeen mitään keinoa edes yrittää vaikuttaa korkotasoon, laskuvaraa kun ei käytännössä enää ole. LEAP:n ennuste, että USA:n talous sekä dollari romahtavat, ja vievät mukanaan koko maailmantalouden suohon ensi kesään mennessä [4], näyttää päivä päivältä todennäköisemmältä. Ainoa keino, millä FED pystyy vielä lykkäämään USA:n talouden romahdusta muutamia kuukausia, on alkaa painamaan dollareita liikenteeseen kuin viimeistä päivää. Paha kyllä tämä johtaa väistämättä jätti-inflaatioon ja dollarin vessapaperisoitumiseen, kuten olen kirjoittanut [5]. Toisaalta FED on antanut painokoneiden käydä yhä suuremmalla volyymillä jo pitemmän aikaa. Liikenteessä olevien dollarien määrä on nimittäin yli tuplaantunut viimeisen vähän yli vuoden aikana, ja varsinkin viime keväästä lähtien [6].

Kirjoitin talouden kehitysnäkymistä marraskuun lopulla koosteen [7], jossa käsittelin maailman kehitystä seuraavan vuosikymmen perspektiivillä, ja vähän pitemmälläkin aikavälillä. Vielä vuosi sitten syksyllä ja viime keväänä ja kesänä minulle naureskeltiin synkkien talousnäkymien maalailuni takia, ja pyydettiin "nätisti" pitämään turpani ummessa asioista, joista en tiedä. Näin siltikin, että analyysien pohjalla on minua viisaampien, taloustutkijoiden ja asiantuntijoiden, raportit. LEAP-instituutti ennusti jo 2006 tänä vuonna alkaneen maailmantalouden rytinän aikataulun ja syvyyden suhteellisen tarkasti. Heidän laskelmiaan ei vain haluttu silloin uskoa, eikä haluta vieläkään. Rohkein arvio, mitä julkisuudessa on nykyisen talouslaman kestosta annettu, arveli talouden kääntyvän nousuun joskus 2010 kieppeillä. LEAP on eri mieltä; USA:han ja Pohjois-Amerikkaan povataan 7-10 vuoden lamaa, ja Euroalueelle 4-7 vuotista lamaa (EU:n ydin nousee lamasta ehkä jo joskus 2011 - 2013 välillä, mutta periferiassa, kuten Suomessa, saamme nauttia lamasta vielä jonnekin 2013 - 2015 asti.

Kriisin suurin globaalit seuraus ensi vuosikymmenellä, USA:n supervalta-aseman romahduksen ja dollarin maailmankartalta häviämisen ohella, olemaan EU:n kaltaisten alueellisten unionien ja niiden alueellisten yhteisvaluuttojen nousu. USA:n ylivalta-aseman romuttuminen tekee tilaa tälle uudelle moninapaiselle maailmantalouden järjestykselle [8].

Näin dollarista tulee vessapaperia

No niin, nyt on sitten täysi paniikki iskenyt USA:n keskuspankkiin. Setelipaino vinkuu laakerit kuumina:

"Hukkuuko maailma dollareihin?

Yhdysvaltain keskuspankki Fed syytää parhaillaan liikkeelle uutta rahaa enemmän kuin koskaan aikaisemmin. Dollaritulvalla Fed yrittää torjua taantumaa ja deflaatiota, mutta hukuttaako ennennäkemätön setelirahoitus maailman dollareihin?

Yhdysvaltain keskuspankki Federal Reserve on nyt parissa kuukaudessa kasvattanut liikkeessä olevan rahan määrää voimakkaammin kuin kertaakaan sitten 1930-luvun lamavuosien. Fedin setelipaino syytää talouteen nyt enemmän uusia dollareita kuin koskaan aikaisemmin.

Onko maailma siis hukkumaisillaan pian arvottomiksi laimeneviin dollareihin, eli johtaako rahamäärän kiihtyvä kasvu vääjäämättä myös inflaation kiihtymiseen? [...]

Fedin valtavat rahoitusohjelmat ovat tempaisseet sen taseen huimaan kasvuun. Juuri ennen investointipankki Lehman Brothersin kaatumista Fedin tase oli uutistoimisto Bloombergin mukaan runsaat 900 miljardia dollaria, mutta viime viikolla jo 2 200 miljardia. [...]

Fedin taseen ja rahakannan kasvua kuvaavat käyrät ovat maailmalla herättäneet huomiota, ja nyt pitkästä aikaa esiin nousseiden deflaatiohuolien sekaan on jo ilmaantunut hajahuolia piilevästä inflaatiopommista."

Niin. Liikkeellä olevien dollareiden määrä on tuplaantunut kevään jälkeen. USA:lla on suurella todennököisyydellä edessään Zimbabwen tie, vaikka sitä ei uskalleta mediassa ääneen arvailla. Kohta köyhinkin amerikkalainen on miljonääri.

LEAP:n arvio dollariin nojaavan kansainvälisen valuuttajärjestelmän romahtamisesta kesään mennessä näyttää päivä päivältä todennäköisemmältä. Jotta muu maailma säästyisi lamalta ja selviäisi vain taantumalla, sen pitäisi luopua dollarista ja koko Bretton Woods järjestelmästä. Tällöin vain USA romahtaisi. Paha kyllä USA pitää siitä kynsin hampain kiinni, sillä kyseessä on sen asema maailmaa johtavana supervaltana, eikä muu maailma uskalla USA:n sotilaallisen voiman edessä sanoutua suoraan irti taalasta. Edessä on siis, kuten LEAP arvioi, globaali lama.

Globaali järjestelmäkriisi ja maailman tulevaisuus

En ole aikaisemmin käsitellyt isona kokonaisuutena sitä tulevaisuuden kuvaa, joka aukeaa maailman tämänhetkisen talouskurimuksen päässä, enkä nykyisen kriisin etenemistä saati oikein aikatauluakaan. Näin ollen lienee aika kirjoittaa jonkinlainen yhteenvedontapainen katsaus siihen, mitä on tapahtumassa, ja millä aikataululla.

Maailmantalouden kriisissä ei ole kyse vain taloudesta, vaan koko globaalin valtajärjestelmän murroksesta. Elämme tällä hetkellä historian muutosvaihetta, joka tulee päättämään Amerikan vuosisatana tunnetun ajan - koko 1945 alkaneen maailmanjärjestyksen. Kärjistäen voisi sanoa, että USA:lle ja sen vaikutusvallalle maailmassa on käymässä samalla tavoin kuin Neuvostoliitolle: Edessä on taloudellinen romahdus, joka tulee murentamaan USA:n valta-aseman ja myös koko vallitsevan poliittisen ja geopolitiittisen järjestyksen. Eurooppalainen talouden ja poliittisten järjestelmien analysoimiseen erikoistunut Laboratoire European Anticipation Participation -instituutti puhuukin syystä maailmanlaajuisesta järjestelmäkriisistä (Global Systemic Crisis).

LEAP ennusti nykyisen kriisin alkamisen sen syiden perusteella jo vuonna 2006. Kriisin vaiheet ja etenemisaikataulun sen tutkijat laskivat suhteellisen tarkasti jo yli vuosi sitten, ja onkin mielestäni kumma, kun julkisuudessa yhä puhutaan, että ei tiedetä muka miten kauan kriisi kestää tai miten syvä lama on tulossa. Ilmeisesti edelleenkään, vaikka LEAP:n viime syksynä laatimat laskelmat on jo moneen kertaan jouduttu toteamaan paikkansa pitäviksi, asiantuntijat eivät vain halua myöntää kriisin syvyyttä ja rajuutta.

Viime keväällä LEAP ennusti nykyiselle kriisille neljä suurta trendiä vuosina 2008-2013 väliselle ajanjaksolle. Ne olivat seuraavat:

1) Maailmanlaajuinen rahoituskriisi – Säästäjät ja investoijat ovat jääneet kiinni yli 10 000 miljardin dollarin kokoiseen "haamuvarantojen" ansaan.

2) USA:n dollarista johtuva valuuttavarantokriisi – Vuoden 2008 lopulta alkaen USA:n keskupankki ja sen ns. "pääjakelijoiden verkosto" taistelevat selviytymisestään rahoituslaitoksina ja olemassaolostaan instituutioina.

3) Valuuttojen vaihtoarvojen kriisi vuosia 2011-2013 kohti mentäessä - Erittäin suuria muutoksia ulkomaisten valuuttojen keskinäisten vaihtosuhteiden arvoissa (dollarin romahduksen myötä) ja sitä kautta niiden taloudellisessa merkittävyydessä.

4) Maailmanlaajuinen järjestelmäkriisi – Maailmanlaajuisia nälkämellakoita, poliittisia kriisejä ja yli 25 miljoonaa työtöntä USA:ssa johtuen erittäin suuresta lamasta.

Jokainen näistä eri talodellisen toiminnan sektoreilla etenevistä kriisin osista kuvastavat meneillään olevan suurkriisin historiallista merkitystä, ja sitä miten nyt meneillään oleva kriisi kaikkine seurauksineen on vasta alkamassa.


Mistä tässä sitten on oikein kyse?

Ensinnäkin maailmantaloudessa kummittelee 10 000 miljardin dollarin arvosta ns. "haamuvarantoja", varallisuutta ja luottoja, joilla ei todellisuudessa ole mitään arvoa ja takeita, siis iso kupla josta suurin osa ei ole vielä edes puhjennut. Tämä on LEAP:n tutijoiden mukaan todennäkoisempi arvio USA:n sub-prime -kriisin paljastamien arvottomien sijoitusten kokonaissummasta, joka on tulossa päivänvaloon tulevan puolentoista vuoden aikana. Sen seurauksena dollarin arvo tulee tippumaan rajusti, ja käytännössä taala on muuttumassa pian arvottomaksi vessapaperiksi. Jokainen joka on sijoittanut USA:n markkinoille tai lainannut rahaa USA:lle, on käytännössä menettänyt kaikki nämä rahansa, hän ei vain vielä tiedä sitä. Ja tämä koskee myös kaikkia maita, joiden keskuspankkien holvit ovat pullollaan dollareita.

IMF tai suurten teollisuusmaiden keskuspankit eivät voi asialle enää mitään, sillä heillä ei ole keinoja pysäyttää etenevää kriisiä. Se, että IMF:kin on joutunut vähentämään henkilökuntaansa, ja myymään kultavarantojaan paikatakseen vajeitaan, kuvastaa sitä miten kaikki Toisen Maailmansodan jälkeen maailmantalouden säätelemiseksi luodut instituutiot ovat hajoamassa. LEAP:n mukaan koko IMF:n sekä nykyisen rahajärjestelmän suurten pelureiden toimintakonseptilta on menossa pohja.

Ensi kesään (2009) mennessä koko maailman rahajärjestelmä tulee tulee romahtamaan. Läntisen maailman ylivalta-asema maailman taloudessa ja maailman rahoitusjärjestelmän hallinnassa tulee romahtamaan. LEAP:n mukaan viimeaikaiset kriisikokoukset kuten G20 tai keskuspankkien politiikka ovat tuomittuja epäonnistumaan, koska ne yrittävät hoitaa vain nykyisen järjestelmän oireita, eivät niiden syytä, joka on Bretton Woods järjestelmä: USA:n dollarin asema maailman rahajärjestelmää ylläpitävänä keskeisenä valuuttana.

Ilman koko vuoden 1944 jälkeen luodun järjestelmän täydellistä hylkäämistä, nykyisen järjestelmän romahdus (joka johtuu siitä että USA on sen keskus) tulee aiheuttamaan koko planeetan suistumisen ennen näkemättömään taloudellisen, sosiaaliseen, poliittisen ja strategisen epätasapainon tilaan, ja koko maailman rahajärjestelmän romahdukseen kesään 2009 mennessä.

LEAP:n mukaan on nykyisten päättäjien tehottomuus ja jahkailu näyttävät osoittavan, sen että vasta systeemin täydellinen romahtaminen saa päättäjät ottamaan lusikan kiltisti kauniiseen käteen ja käymään käsiksi itse kriisin syihin.

Vuoden 2009 myötä nykyinen dollarille perustuvat Bretton Woods II (2) rahajärjestelmä tulee romahtamaan, mikä johtuu seuraavista syistä:

1) Nykyisen järjestelmän keskeisten maiden, USA:n ja Ison Britannian nopea heikkeneminen

2) Kolme eri kehitysnäkymää maailman hallinnasta tulee hajottamaan maailman suurimmat talousmahdit (USA, EU, Kiina, Japani, Venäjä, Intia ja Brasilia) eri leireihin.

3) Viime vuosikymmenellä alkaneen järjestelmän hajoamisprosessin hallitsematon kiihtyminen

4) Kriisin aiheuttamat väkivaltaiset vastareaktiot, jotka tulevaisuudessa lisääntyvät yhä enemmän ja enemmän.


Nykyiset maailman johtajat, jotka ovat osa romahtamassa olevaa järjestelmää, eivät ilmeisesti uskalla edes ajatella tarvittavia keinoja kriisin ratkaisemiseksi. Aivan kuten keskuspankeille tuli yllätyksenä nyt alkaneen kriisin syvyys ja laajuus, nykyiset poliitikotkaan eivät kykene tai halua nähdä, mihin ollaan menossa. Maailma sellaisena kuin he sen tunsivat, on katoamassa heidän silmistään. LEAP:n mukaan vähintään 20% maailman johtajista pitäisi vaihtaa nykyisen kriisin syvyyden tajuaviin henkilöihin, jotta kestävät ratkaisut kriisistä toipumiseen voitaisiin ajaa läpi vallan piireissä. Tällaista ns. "kriittistä massaa" uusia kasvoja, jotka tajuaisvat missä mennään, ei kuitenkaan ole, joten huonolta näyttää.

Maailman johtajilla on vajaa kolme kuukautta, eli suunilleen jäljellä oleva Bushin hallinnon aika, aikaa tajuta tilanteen laatu, ja vain kuusi kuukautta eli ensi kesään asti aikaa tehdä tarvittavat toimenpiteet. Muussa tapauksessa USA:n velka tulee niinsanotusti "romahtamaan" (implosion) ensi kesään mennessä dollarin arvon jyrkän romahtamisen takia. Tästä seuraa sarja vastaavia valuuttojen romahduksia muissa dollariin sidoksissa olevissa maissa kuten Isossa Britanniassa, jonka jättimäinen velkataakka alkaa olla suhteellisesti samoissa lukemissa kuin USA:n.

Nyt on edessä kaikkien liikaa USA:sta ja dollarista riippuvaisten talouksien romahtaminen, mikä taas heijastuu niistä riipuvaisiin talouksiin. Tällaisia maita ovat Ison Britannian ohella mm. Kiina, Japani, Venäjä, EU-maat ja Intia. Näistä pahiten kärsivät Itä-Aasian taloudet, ja varsinkin Japani. EU selviää suuren talousalueensa takia vähän paremmin. Venäjän rahajärjestelmä kärsii pahasti, mutta maa tulee vahvistumaan kriisin myötä paljon poliittis-sotilaallisesti.


Kriisin laajemmat seuraukset tulevat oman arvioni mukaan hahmottumaan ensi vuosikymmenellä seuraavasti:

1) USA menettää globaalin supervalta-asemansa, ja taantuu alueelliseksi mahdiksi Pohjois-Amerikan alueella. Maa joutuu nöyrtymään osaksi Pohjois-Amerikan Unionia yhdessä Meksikon, Kanadan ja joidenkin muiden maiden kanssa, luopumaan dollarista, ja ottamaan käyttöön unionin yhteisvaluutan.

2) Kiinan yksipuoluediktatuuri sosialisoi ja kansallistaa kaiken maassa olevan ulkomaisen varallisuuden "ilman korvausta valtiolle". Japani joutuu niin konkurssiin kuin vain yksittäisen maan on mahdollista joutua konkurssiin, ja joutuu rakentamaan uuden taloudellisen liittosuhteen Kiinan kanssa selvitäkseen. Tämän seurauksena perustetaan Kiina-johtoinen Itä-Aasian Unioni yhteisvaluuttoineen.

3) NATO:n sotilaallinen voima romahtaa USA:n taantumisen myötä, jolloin Venäjä vahvistuu suhteellisesti sotilaallis-poliittisesti, ja palaa yhtenä supervaltana takaisin maailman johtavista valtioista.

4) EU nykyisellään hajoaa johtuen Keski- ja Itä-Euroopan energiariippuvuudesta Venäjään, jolloin Moskova kokoaa entiset IVY-maat takaisin leiriinsä taloudellisen ja sotilaallisen valtansa turvin, ja muodostaa niistä oman unioninsa, ja Keski- sekä Itä-Euroopan maista oman liittokuntansa.

5) Euroopan Unioni joutuu kriisin myötä ja Venäjän mahvistumisen takia käymään läpi todella syvälle käypiä poliittisia ja taloudellisia muutoksia, joiden myötä EU:sta muodostuu keskusjohtoinen liittovaltio. Välimeren eteläpuoliset maat liittyvät unioniin mahdollisesti jo ensi vuosikymmenellä.

6) Kriisin mentyä ohi 2020-luvulla maailmantalouden keskipiste siirtyy Eurooppaan, mutta unioni tulee olemaan, ainakin jonkin aikaa, taloudellisesti riippuvainen Venäjästä. Tämän mahdollistaa Venäjän energiamahti. EU:n ja Venäjän talousyhteistyö syvenee sitä enemmän, mitä enemmän Kiina ja Itä-Aasia nousevat.

7) Näiden kahden leirin; EU-Venäjän ja Itä-Aasian Unionin välille, tulee taloudellinen kilpailu maailman johtovallasta 2020-luvulla.

Kriisi vie siis kohti alueellisten unionien maailmanjärjestystä, ja pitemmällä tähtäimellä eli 2030-40 -luvun tullessa kohti Maailman Unionia, kuten aikaisemmassa kirjoituksessani olen hahmottanut. Näin siis minun näkökulmastani. Sittenpähän tulemme näkemään miten käy.



EDIT 21.11. Asiaan liittyen:

"Raportti: Yhdysvaltain asema heikkenee, maailma vaarallisempi vuonna 2025

Yhdysvallat, Kiina ja Intia ovat moninapaisen maailmanjärjestyksen suurvallat vuonna 2025, linjaa Yhdysvaltain kansallisen turvallisuusneuvoston torstaina julkaisema raportti. Tiedusteluviranomaisten kokoama Globaalit trendit 2025 -raportti myös ennustaa maailman muuttuvan vaarallisemmaksi vuoteen 2025 mennessä ruuan ja veden vähyyden sekä aseiden suuren määrän vuoksi.

Raportin mukaan sekä Yhdysvaltain taloudellinen että poliittinen vaikutusvalta vähenee seuraavan 20 vuoden aikana.

Kansallinen turvallisuusneuvosto arvioi Wall Streetiltä käynnistyneen talouskriisin vähentävän Yhdysvaltain dollarin valta-asemaa maailmantaloudessa. Käynnissä oleva globaalin talouden tasapainon korjaantuminen johtaa raportin mukaan siihen, että Yhdysvaltain dollari on vuonna 2025 kenties vain "tasavertaisten valuuttojen ykkönen"."

Itse sanoisin, että tuore strategiaraportti näkee USA:n aseman varsin ruusuisesti...

USA:n romahdus ja dollarivetoisen maailmantalouden loppu - Kertaus on opintojen äiti

Nyt alkavat jo asiantuntijatkin sanoa ääneen, miltä tilanne näyttää:

"Kauhuskenaario: Edessä kuukausien pörssilama

Wall Streetin matalapaine voi jatkua kuukausia, analyytikot ja strategit varoittavat. Maanantaina noin tunti ennen pörssipäivän päätöstä Dow oli pudonnut yli 700 pistettä, ja prosenttipudotus näytti pahimmalta sitten vuoden 1997.

Kun kaupankäyntiä oli jäljellä tunti, oli Dow 6,9 pudonnut prosenttia, Nasdaq Composite 7,9 prosenttia ja S&P 7,5 prosenttia. Indeksit olivat järjestään viiden vuoden pohjatasoilla, ja volatiliteetti (VIX-indeksi) kertoi kaikkien aikojen epävarmimmista tunnelmista.

Sijoittajat kokevat karvaasti, mitä maailmanlaajuinen finanssikriisi käytännössä tarkoittaa. Talousuutiskanava CNBC:n aina optimistiset ankkurit kertoivat äärimmäisen hätääntyneistä tunnelmista.

- Markkinoiden tila on pelottavan, järkyttävän huono, eräs Manhattanin kauppiaista kommentoi maanantaina.

New Yorkin pörssi kävi jälleen maanantaina läpi yhtä kaikkien aikojen pahinta alamäkeä. Viime maanantaina Dow-indeksi putosi yhdessä päivässä 778 pistettä. Osakkeiden alamäki jatkuu vielä kuukausia, kauppiaat uskovat. [...]

Menneet yli kahdeksan vuotta ovat olleet ainakin indeksisijoittajille katkeraa aikaa. Kymmenen vuoden alakulo on yleinen skenaario, koska merkkejä asuntotaantuman tai subprime-kriisin lopusta ei yksinkertaisesti ole. [Onko tässä käännetty sana väärin? Alakulo=Depression=Taantuma?]

Strategit uskovat, että pahin on vasta edessä. Alle 10 000 pisteen Dow-lukemat kertovat hyvin heikoista talousodotuksista. Edes 700 miljardia dollaria maksava pankkien pelastuspaketti ei tällä haavaa näytä auttavan.

Talouden uhkatekijät ovat entisiä: Asuntojen hinnat pysyvät laskussa, Wall Streetin heilunta on rajua, asuntojen uudelleenrahoitus on pysähtynyt ja luottojen myöntäminen on muutenkin vaimentunut. Kotitaloudet ovat korviaan myöten veloissa, ja säästämisaste on nollassa."
-------------------------------------------

Ja nyt alkaa lipsahdella jo rumia sanojakin:

"Joku sanoi jo ruman sanan: deflaatio

Uutistoimisto Bloombergin haastattelemat ekonomistit varoittavat, että Euroopan tulisi alkaa pelätä inflaation sijaan deflaatiota.

Bloomberg muistuttaa vaaran merkeistä: raaka-aineiden hinnat maailmanmarkkinoilla ovat jo laskeneet enemmän kuin 50 vuoteen ja pankkien välinen luottokriisi kärjistynyt äärimmilleen.

Inflaatio on yhä monien päättäjien huolena kuukausia sen jälkeenkin, kun öljyn ja ruuan hinnat nousivat ennätyslukemiin. On kuitenkin riski, että heidän laatimansa pelastus- ja elvytyssuuunnitelmien tilkkutäkki epäonnistuu ja kaikki hinnat alkavat pudota, kirjoittaa Bloomberg.

- Deflaatiopeikko voi tulla esiin komerosta lähikuukausina, arvioi Commerzbankin pääekonomisti Joerg Krämer Bloombergin haastattelussa.

- Olemme paljon huolestuneempia deflaatiosta kuin inflaatiosta, kiteyttää puolestaan Euroopan-toimintojen pääekonomisti David Owen Dresden Kelinwort Groupista.

Deflaatio tarkoittaa klassisten talousteorioiden mukaan sitä, että markkinoilla oleva rahamäärä vähenee suhteessa tarjolla oleviin hyödykkeisiin. Hinnat laskevat.

Pahimmillaan deflaatio voi johtaa deflaatiokierteeseen, joka johtaa investointien ja kulutuksen vähentymiseen, koska hintojen odotetaan laskevan edelleen. Kulutuksen vähentyminen voi puolestaan pahimmillaan vähentää tuotantoa ja kääntää työttömyyden nousuun. "


Sillä lailla.

USA:n julkinen (valtion)velka on yli 20 000 miljardia (20 trilljoonaa) taalaa. Se on 20 500$ velkaa per jenkki sen jälkeen kun kansakunnan varallisuus eli BKT on vähennetty pois. Koko amerikkalaisten velkapotti 50 000 miljardia (50 trilljoonaa) taalaa (josta n. 99% ulkomaille), josta BKT vähennyksen jälkeen jää 120 500$ maksettavaa joka jenkille vauvasta vaariin ja invalidista mäkkärin myyjään.

USA on elänyt jo 70-luvun alusta asti yhä enemmän velaksi. Vielä 60 luvun alussa New Yorkin satama oli maailman suurin ja vilkkain vientisatama. Pää-vientituoteryhmät olivat autot, koneet ja laitteet, sekä vilja. Tuolloin Maailman vientisatamien TOP 10: kuului New Yorkin ohella myös kolme muuta amerikkalaista satamaa, mm. Los Angeles. 60-luvulla 2/3 USA:n bruttokansantuotteesta tuli teollisuudesta ja tuotannosta.

2000-luvun alussa New Yorkin satama ei enää päässyt vientimäärissä edes maailman TOP 10:iin. Päävientituotteet olivat (ja ovat) kierrätettävä romumetalli ja kierrätettävä rakennusjäte. Silti New York on edelleen USA:n vilkkain vientisatama, joten tilanne muiden satamien osalta on siis vielä huonompi. Nyt 2/3 maan BKT:stä tulee tuotannon sijaan kulutuksesta, ja koko tämä valtava kulutuksen nousu ja perustuu 30-vuotiseen massiiviseen velaksi elämiseen. Koko USA:n talous on valtava, lainarahalla pumpattu talouskupla, joka on nyt puhkeamassa.

Näin on toki käynyt ennenkin. Vielä 60-luvun alussa Neuvostoliiton päävientituotteet olivat koneet ja laitteet, mutta romahdus oli nopeampi. 80-luvun loppuun tultaessa päävientituotteet olivat jo öljy, kaasu ja muut raaka-aineet. Neuvostoliiton romahduksen pääsyy oli talousjärjestelmän romahdus, johon osaltaan vaikutti myös se, että Neuvostoliitolla ei ollut mahdollisuutta pitää imperiumiaan yllä lainarahalla kuten USA:lla on ollut.

Nyt USA:n velkakulutuskupla on puhkeamassa:

"USA:n kulutus vähenee "väkivaltaisesti"

Amerikkalaisten kuluttajien olo käy päivä päivältä tukalammaksi, ekonomistit varoittavat.

- Yksityinen kulutus putoaa paljon väkivaltaisemmin kuin osasimme odottaa. Kolmannella neljänneksellä kulutus heikkeni noin 2,4 prosentin vuosivauhtia, ja lukemat ovat heikoimpia sitten vuoden 1990, Merrill Lynchin ekonomisti Alex Patelis (kuvassa) kertoi maanantaina.

Muutos huonompaan on selvä, koska tätä ennen yksityinen kulutus pysyi pitkään 1-2 prosentin kasvussa.

Koska yksityinen kulutus synnyttää noin 70 prosenttia bruttokansantuotteesta, näyttää USA:n taantuma ekonomistien mukaan jo varmalta. Vuosikymmenen kestänyt löysän luotonannon jakso on täydellisesti ohitse.

- Asuntotaantuma syvenee, joten USA:n talouden tila käy huonommaksi. Luottolama tekee tuhojaan ja työttömyysaste nousee, BMO Capitalin pääekonomisti Sherry Cooper sanoo.

Autokauppiaat, lentoyhtiöt, ravintolat ja kaupan ketjut ovat viime päivinä kaikki kertoneet huonoista kysyntänäkymistä. Bensiinikauppiaat ovat huomanneet saman: kysyntä on suorastaan romahtanut menneen kolmen viikon aikana.

Finanssikriisi järkyttää USA:n talouden perusteita, Advertising Age -lehden kysely paljasti maanantaina. Kahdeksan kymmenestä amerikkalaisesta on muuttanut kulutuskäytöstään; noin 70 prosenttia kuluttajista sanoo hakevansa nykyistä halvempia ostosvaihtoehtoja."


Niin, edessä on USA:n bruttokansantuotteen raju supistuminen.

"USA:n suhdanteet heikoimmat 33 vuoteen

Yhdysvaltain suhdannekuva on heikoin sitten vuoden 1975, arvostettu Economic Cycle Research Institute (ECRI) raportoi.

Tarkoin seurattu ECRI-indeksi on viime viikkoina ollut syöksykierteessä, koska finanssijärjestelmän tila on käynyt niin epävakaaksi. Amerikkalaiset kuluttajat käyvät koko ajan varovaisemmiksi, instituutti kertoo.

Indeksi on heikentynyt kuukausitasolla 13,3 prosenttia. Näin syvä pudotus koettiin viimeksi vuonna 1975, ECRIn tilastot paljastavat.

- Indeksilukemat ovat huonoimpia sitten vuosien 1973-75 öljykriisin ja taantuman. Näyttää siltä, että vuoden 2008 taantumasta tulee syvempi kuin taantumasta yli kolme vuosikymmentä sitten, ECRIn pääekonomisti Lakshman Achuthan sanoo."


No totta hitossa tulee! Vertailukohtaa on haettava 30-luvun lamasta. Viimeiset 65-vuotta maailmantalous on ollut, pieniä notkahduksia lukuun ottamatta, jatkuvassa pitkässä nousussa, joka hakee vertaistaan taloushistoriassa. Kuvittelivatko jotkut tosissaan, ettei homma jossain vaiheessa jymähdä alas?

Lehman Brothers konkurssiin - Paniikki Wall Streetillä!

No niin, nyt se sitten alkoi:

"Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmä suistui paniikkiin sen jälkeen, kun maan neljänneksi suurin investointipankki Lehman Brothers ilmoitti hakeutuvansa konkurssiin varhain maanantaina Suomen aikaa, kaksi jättipankkia, Bank of America ja Merrill Lynch yhdistyvät ja maailman suurin vakuutusyhtiö AIG ilmoitti hakevansa hätärahoitusta keskuspankilta.

Lehman Brothers yrittää kuitenkin yhä myydä omaisuuden­hoito- ja välitysyksiköitään.

Kolme päivää kestäneet neuvottelut pankin pelastamiseksi kariutuivat sunnuntaina, kun Yhdysvaltojen hallitus ei halunnut avata rahapussiaan investointipankin pelastamiseksi.

Wall Street kaaoksessa: "historiallista ja järkyttävää!"

Vaalikamppailu saanee uuden sävyn, kun presidenttiehdokkaat alkavat kalibroida kampanjoitaan uuteen amerikkalaiseen todellisuuteen: Kaksi maan merkittävimpiin kuulunutta investointipankkia katosi sunnuntain aikana.

Lehman Brothers romahti, Merrill Lynch pakotettiin liittoon Bank of American kanssa. “Tämä on pahinta mitä minä olen nähnyt — historiallista ja järkyttävää”, totesi entinen apulaisvaltiovarainministeri Roger Altman juuri CNBC-kanavalla.

Entinen keskuspankin pomo Alan Greenspan sanoi aiemmin ABC-kanavan haastattelussa, että käsillä on “kerran vuosisadassa” kokoluokan kriisi, joka odottaa vielä ratkaisuaan ja voi vaatia vielä monia uhreja.

Kanavan juontaja sanoi ääneen lähes älyttömältä kuulostavan asian: Vuoden alussa Yhdysvalloissa oli viisi suurta investointipankkia, nyt niistä on jäljellä enää Goldman Sachs ja Morgan Stanley.

Lisäksi vakuuttajajätti AIG keikkui kuilun partaalla.

Viime keväänä Bear Stearns -pankki ajautui Yhdysvaltain keskuspankin avustuksella JP Morganin haltuun. Viikko sitten Yhdysvaltain hallitus joutui pelastamaan asuntoluottojätit Fannie Maen ja Freddie Macin konkurssin partaalta."

Jepjep

BoA:n ja Merrillin fuusio: Kaikkien aikojen roskapankki edeltää maailman suurinta pankkikatastrofia

Bank of America on lähtenyt pelastamaan roskapankki Merrill Lynchia:

"Bank of America ostaa Merrill Lynchin

Amerikkalainen Bank of America ostaa investointipankki Merrill Lynchin, kertoo Wall Street Journal -lehti. Kaupan arvo on runsaat 31 miljardia euroa. [...]

Merrill Lynch on viime aikoina kärsinyt pahasti Yhdysvaltoja ravistelevasta luottokriisistä."

Amerikkalaispankkien fuusioitumiset edeltävät maailmanhistorian suurinta pankkikatastrofia. Ongelmat eivät poistu sillä, että ne lakaistaan isompien syliin. Nyt tulevia pankkiruumiita on jo nyt ainakin kaksi:

http://www.kauppalehti.fi/5/i/talous/uutiset/etusivu/uuti...

"Yhdysvaltojen neljänneksi suurin investointipankki Lehman Brothers huojuu konkurssin partaalla.

Pahoihin vaikeuksiin ajautunut Lehman Brothers suunnittelee hakevansa konkurssisuojaa eli Chapter 11 -menettelyyn, kun neuvottelut Barclaysin ja Bank of American kanssa kariutuivat. Lehman ilmoitti asiasta tänään.

Yhtiön mukaan toimitusjohtaja Richard Fuld etsii edelleen ratkaisua pankin ongelmiin etsimällä ostajia pankin liiketoiminnoille.

Yhdysvaltojen valtiovarainministeriö ja keskuspankki Fed etsivät viikonlopun ajan keinoa pelastaa vaikeuksiin joutunut investointipankki. Kokoukseen osallistuivat myös suurimpien investointifirmojen johtajat.

Barclays ja Bank of America vetäytyivät kauppaneuvotteluista eilen.

Fed on ilmoittanut, että se aikoo helpottaa finanssiyritysten mahdollisuuksia saada hätärahoitusta."

Ilmeisesti BoA:n johto tuli siihen tulokseen, ettei Lehmania kannata enää tukea...

"Greenspan: Pankkeja kaatuu lisää

Yhdysvalloissa nähdään vielä lisää suurten pankkien kaatumisia, ennakoi Fedin ex-pääjohtaja Alan Greenspan. Hänen mukaansa taantuman mahdollisuus on yli 50 prosenttia.

Yhdysvaltain keskuspankin Fedin entinen pääjohtaja Alan Greenspan ennakoi, että maassa nähdään vielä suurten finanssiyhtiöiden kaatumisia, mutta sen ei tarvitse olla ongelma.

- Kaikki riippuu siitä, miten tilanne hoidetaan, Greenspan arvioi sunnuntaina televisiokanava ABC:n Today-ohjelmassa.

- Jokaista instituutiota ei tarvitse suojella. Talouden muutostilanteissa tulee aina voittajia ja häviäjiä, Greenspan muistutti.

Greespanilta kysyttiin ohjelmassa, pitäisikö valtion auttaa nyt vaikeuksissa olevaa investointipankki Lehman Brothersia samalla tapaa kuin se auttoi maaliskuussa vaikeuksissa olevaa Bear Stearnsia järjestämällä sen myynnin JP Morganille.

Greenspanin mukaan vation tulo hätiin Bear Stearnsin tapauksessa tavallaan loi odotuksen, että valtio tulisi apuun muissakin tapauksissa, jos kyse olisi yhtä isosta tai isommasta finanssiyhtiöstä.

- On selvää, että se on kestämätön tilanne finanssimarkkinoilla, Greenspan arvioi.

Greenspanin mukaan mahdollisuus sille, että taantumaa ei tule on alle 50 prosenttia.

- On vaikea uskoa, että meillä voisi olla kerran vuosisadassa -tyyppinen finanssialan kriisi ilman, että sillä olisi vaikutusta reaalitalouteen maailmalaajuisesti. Uskon, että juuri se on nyt tapahtumassa, Greenspan totesi. "

Niinpä! "Kerran vuosisadassa"-kriisi. Suomeksi sanottuna Greenspan tunnusti, että ollaan kokoluokkaa "1930-luvun lama" tyyppisen kriisin keskellä.

Ennustan, että kun kriisi on lopulta ohi, Yhdysvalloissa ei ole pystyssä kuin korkeintaan kourallinen pankkeja, ja nekin vain valtion tuella.

Viimeinen sikari ennen romahdusta

No niin! Tätä sietää jo "juhlistaa"; Ensimmäistä kertaa joku pankki puhuu totuutta käsillä olevasta tilanteesta ja tulevasta kehityksestä. Näkyy islantilaisilla olevan selkärankaa myöntää, mikä on tilanne,

'-James! May we have some music please?':


"Sijoittajille soi tuomiopäivän pasuuna

Glitnir Pankki ennustaa, että pörssikurssit syöksyvät syksyn mittaan vielä todellisiin pohjalukemiin.

Glitnirin varainhoidon johtajan Vesa Engdahlin mielestä tunnelma markkinoilla on nyt niin hermostunut, että pörssikurssit voivat laskea tänä syksynä vielä useita kymmeniä prosentteja.

- Tunnelma markkinoilla voi kääntyä vielä nykyistäkin heikompaan suuntaan ja silloin kurssit valuvat pohjiin riippumatta siitä, missä markkinoiden arvostusmuuttujat liikkuvat, Engdahl muistuttaa.

Hän arvioi, että pysyvämpään nousuun osakemarkkinoilla päästään vasta, kun asuntomarkkinoiden alamäki päättyy."


USA:n neljänneksi suurin asuntoluottojaja Lehman Brothers on menossa konkurssiin, ja nyt tuhon partaalla huojuu myös maan suurin säästöpankki Washington Mutual:

"USA:n suurin säästöpankki kaatumassa

Investointipankki Lehman Brothers huojuu tuhon partaalla, mutta saman kohtalon on kokenut myös USA:n suurin säästöpankki Washington Mutual.

WaMun johto kertoo tiedotteessa, että pankin kolmannen neljänneksen luottotappiovaraukset ovat 4,5 miljardia dollaria. Toisella neljänneksellä niitä kertyi jo 5,9 miljardia dollaria.

Sijoittajat ovat menettäneet luottamuksensa säästöpankkiin. WaMun osake on vuosi sitten alkaneen finanssikriisin jälkeen laskenut yli 90 prosenttia.

Yhtiön johto kuitenkin vakuuttaa, että säästöpankki pysyy pystyssä. Pankilla on yhä noin 50 miljardin dollarin likviditeettipuskuri, mutta likviditeettikään ei aina riitä, jos luottamusta pankin selviytymiseen ei ole.

WaMun osake laski yksin keskiviikkona 30 prosenttia. Osake on halvimmillaan sitten vuoden 1991, ja silloin elettiinkin USA:n kalliin S&L-kriisin aikoja.

Luottoluokittajat Fitch ja Moody's ovat pudottaneet WaMun roskalainakategoriaan. Luokituksen alennus lisää säästöpankin paineita, sillä lisäpääomien kerääminen vaikeutuu. Pääomasijoittaja TPG kumppaneineen pumppasi pankkiin 7,0 miljardia dollaria viime huhtikuussa, mutta sekään ei näytä riittävän.

Seattlesta johdettu WaMu etsii ostajaa, New York Post -sanomalehti kertoi perjantaina. Pankin asuntolainasalkku on kuitenkin niin huonossa kunnossa, ettei kauppoja syntyne ilman valtiovarainministeriön ja keskuspankin väliintuloa. "


On syytä sanoa (toistaa) ääneen miten paha tilanne on USA:n kannalta; Valtion ja veronmaksajien väliintulo EI pelasta pankkeja, sillä rakenteellinen kriisi on niin syvä, että veronmaksajillakaan tule olemaan varaa pelastaa pankkeja. Rahaa ei yksinkertaisesti ole, ja kun sitä painetaan lisää, inflaatio tulee juoksemaan 20-luvun Saksan lukemissa. Siinä vaiheessa kun sijoittajat suostuvat myöntämään tämän, on jo liian myöhäistä.

Tosiasia on, että USA:ta odotta valtava globaali rakennemuutos; Laman myötä maailmankaupan keskus siirtyy Pohjois-Amerikasta Eurooppaan tai Itä-Aasiaan, ja Amerikan Yhdysvaltoja odottaa pitkä ja vaikea sopeutuminen uuteen tilanteeseen, aivan kuten Venäjältä kesti 10 vuotta Neuvostoliiton romahduksen jälkeen päästä jaloilleen. Samalla romahtaa myös USA:n taloudellinen supervalta-mahti ja sotilaallinen voima.

LEAP-instituutin arvion mukaan menee vähintään 7-10 vuotta, ennenkuin USA:n talous pääsee takaisin vakaamman kasvun uralle, ja silloin Maailman keskuksina ovat Eurooppa ja Itä-Aasia (Kiina). Ja kuninkaantekijänä on Venäjä; Se, kummalle Venäjä myy öljynsä ja kaasunsa, Euroopalle vaiko Kiinalle, ratkaisee sen, kummasta tulee Maailman kaupan keskus 2020-luvulle tultaessa.

Taantuma on täällä ja nyt

Nyt sen näkee jo sokea Reettakin:

"Taantuman merkit huolestuttavat suomalaisia. Jopa 70 prosenttia Taloussanomien verkkokyselyyn vastanneista pelkää talouden ajautuvan alamäkeen.

Taloussanomien verkkosivuilla viikonlopun ajan olleeseen kyselyyn vastanneista 70 prosenttia pelkää Suomen talouden tai oman taloudellisen tilanteensa heikkenemistä.

Vastaajat näkevät maailmalla vallitsevan taloustilanteen heikkona, ja taantuman tuulten nähdään puhaltavan Suomeenkin päin.

– Emme ole erillinen saareke, vaan talouden kehitys näkyy myös meillä ennen pitkää, yksi vastaaja linjaa. [...]

Taantuman merkit huolestuttavat

Kyselyyn vastanneista 37 prosenttia pelkää sekä oman että Suomen talouden heikkenevän.

– Kaikki merkit nyt viittaavat siihen suuntaan. Kavereita on jäänyt jo työttömiksi ja he yrittävät myydä liian isoja talojaan, turhaan. Itselläni alkavat yt:t, perustelee lukija, joka näkee talouden alamäen jo alkaneen.
Myös Tilastokeskuksen heinäkuisen kuluttajabarometrin mukaan kuluttajien luottamus talouteen on alamaissa. Kuluttajien odotukset Suomen talouden kehityksestä olivat synkimmät sitten vuoden 1990.

Taloussanomien kyselyn mukaan yleisen taloustilanteen heikkenemisen lisäksi vastanneita huolestuttivat ruoan ja energian hintojen nousu, inflaation kiihtyminen, työllisyystilanteen heikentyminen ja kasvavat tuloerot. "


Eli kun kaksi kolmasosaa pelkää taantumaa, niin silloin se taantuma myös tulee, haluttiin sitä eli ei.

Ja asuntokuplan romahtaminen on selvää jo:


"Lontoon asuntohinnat lähtivät luisuun

Auntojen hintapyynnöt ovat laskeneet 5,3 prosenttia Lontoossa kuukauden aikana. Joillakin alueilla lasku on ollut lähes kahdeksan prosenttia."


Aloin kirjoittelemaan ja varoittelemaan talousongelmista ja taantumasta/lamasta joskus vuosi sitten. Katson, että asia on jo tullut selväksi, ja olen kyllästynyt itsekin näiden negatiivisten uutisten postaamiseen. Siksi aion lopettaa näiden "talouskatsausten" kirjoittelun blogiini, ellei mitään maata mullistavaa aiheesta ilmene.

Globaali taantuma tulossa

Elikkä nyt aletaan vasta tunnustaa tosiasiat:


"Maailman rahastojohtajat pelkäävät globaalia taantumaa, ilmenee Merrill Lynchin keskiviikkona julkaisemasta Fund Manager -kyselystä. [...]

' -Finanssikriisi muuttuu taloudelliseksi kriisiksi. Pelot talouden hidastumisesta kasvavat ympäri maailmaa', Merrill Lynchin strategi Karen Olney sanoi keskiviikkona.

' -Nettona peräti 83 prosenttia rahastojohtajista uskoo, että ennusteet pörssiyhtiöiden tuloskehityksestä ovat liian korkeita', Olney kommentoi.

Yksi neljästä rahastojohtajasta sanoo maailmantalouden taantuvan parhaillaan. Noin puolet johtajista odottaa, että globaali taantuma on tosiasia vuoden sisällä: yritysten voittomarginaaleihin kohdistuu kovaa laskupainetta.

Muu maailma hidastuu siis Yhdysvaltain perässä, ja samalla ns. decoupling-teoriaan uskovien rahastojohtajien määrä kutistuu. Rahastojohtajien inflaatio-odotukset ovat samalla painuneet alimmalle tasolleen yli kuuteen vuoteen. "


Ja homma jatkuu:

"Merrill: Finanssikriisi laaja, syvä ja globaali

Miljardien dollareiden subprime-alaskirjaukset tehnyt Merrill Lynch ennustaa, että globaali finanssikriisi kestää vielä pitkään.

' -Luottokriisi on luonteeltaan laaja, syvä ja globaali. Sen loppumisesta ei ole merkkejä, joten finanssisektorin ongelmat jatkuvat', Merrill Lynchin päästrategi Richard Bernstein kommentoi.

Merrill Lynchin Bernstein sanoo, että monet sijoittajat edelleen aliarvioivat luottokuplan puhkeamisen seurauksia. Lopputuloksena on hintojen laajamittainen alamäki, sillä pankkien heikkous edeltää tyypillisesti koko reaalitalouden hidastumista.

' -Ongelmat eivät suinkaan rajoitu suuriin pankki-instituutioihin. Tämä ei ole puhdas subprime-tarina', Bernstein sanoi.

Monimutkaisten cdo- ja siv-sijoitusten ongelmat ovat levinneet USA:sta Eurooppaan ja Aasiaan. Keskikokoiset amerikkalaispankit ovat nekin saaneet siipeensä, kun luotonantoa kiristetään yleisesti."


Jep, ja jenkkikuluttajat kiristävät entisestään vyötä, kun kevään veronpalautukset on syöty. Se taas lupaa erittäin huonoa taloudelle:

"USA:n kaupan vauhti alkaa hyytyä

USA:n vähittäiskaupan vauhti hyytyi heinäkuussa, vaikka kuluttajille on vastikään lähetetty noin 100 miljardin dollarin ylimääräiset veronpalautukset.

' -Paha uutinen on se, että veronpalautusten teho alkaa loppua. Työllisyystilannekin heikkenee', BMO Capitalin pääekonomisti Sherry Cooper kommentoi keskiviikkona.

USA:n vähittäiskaupan myynti heikkeni 0,1 prosenttia heinäkuussa. Alamäki oli ensimmäinen viiteen kuukauteen, ja pudotuksesta suuri osa johtui autokaupan surkeista oloista.

Ekonomistit olivat odottaneet, että kauppa taantuisi 0,4 prosenttia. Viisi kuukautta sitten helmikuussa vähittäiskauppa hidastui 0,5 prosenttia, mutta sen jälkeen kaupan ketjut ovat kertoneet lievistä myynnin kasvuista.

Kaupan ketjujen menestys on kuitenkin kaksijakoista. Halpaa hintaa tarjoavat Wal-Mart ja Costco menestyvät, mutta tavaratalokaupan Macy's, J.C. Penney, Kohl's ja Dillard's ovat kertoneet jopa 10-20 prosenttia pudonneista myynneistä.

Vähittäiskaupan datalla on paljon painoarvoa, koska_yksityinen_kulutus_muodostaa_noin_70 _prosenttia_USA:n_koko_taloudesta. BMO Capitalin Cooper arvioi, että öljyn ja bensiinin halpeneminen voi tukea yksityistä kulutusta lähikuukausina."


ELI: Jos kulutus USA:ssa alenee esim: 20%, niin se vastaa koko taloudessa noin 14%:n supistumista. Jos kulutus romahtaa kunnolla, sanotaan nyt vaikka noin 40%, niin koko taloudessa tiputus on 28%.